■個人認購門檻30萬元，機構(gòu)認購門檻1000萬元，理財渠道增加

　　■專家預(yù)測利率或接近理財產(chǎn)品，但流動性更好，安全性更高

　　外界期盼已久的大額存單昨天終于塵埃落定。今后，市民在銀行進行大額存款，將有望享有更高的利息。

　　昨天傍晚，央行宣布正式推出《大額存單管理暫行辦法》，符合條件的商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作社等將獲準以市場化方式確定利率，向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行記賬式大額存款憑證。廈門中行個人金融部理財團隊主管梁恩祥說:“大額存單產(chǎn)品的推出，意味著利率市場化進程往前邁出了一大步。”

　　梁恩祥告訴記者，從國際經(jīng)驗來看，不少國家在存款利率市場化過程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進改革的重要手段。他分析，大額存單作為銀行主動負債管理工具，它的推出意味著銀行負債端自主定價能力增強，下一步是放開存款利率浮動上限，先大額后小額，實現(xiàn)利率市場化。

　　根據(jù)《大額存單管理暫行辦法》規(guī)定，認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構(gòu)投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。與定期存款、理財產(chǎn)品相比，大額存單最大的亮點之一就是靈活性大。記者注意到，此次推出的《大額存單管理暫行辦法》規(guī)定，大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回以及辦理質(zhì)押。

　　大額存單推出后，咱老百姓有福了。梁恩祥說，存大額存單，利率更高風(fēng)險低。對市民來說，這意味著個人投資的選擇會更多；對企業(yè)來說，今后的財務(wù)成本可以更好地控制，資金的使用也更為靈活，可以幫助企業(yè)提高資金使用效率。根據(jù)《存款保險條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險的保障范圍。

　　中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，存單的利率有可能與現(xiàn)在的理財產(chǎn)品差不多，最大的優(yōu)勢是可以轉(zhuǎn)讓，流動性更好。

　　不過，從央行目前披露的信息來看，大額存單還不是銀行想做就能做。央行表示，其推出初期將首先在市場利率定價自律機制核心成員范圍內(nèi)試點發(fā)行。此后，央行將結(jié)合利率市場化改革進程以及大額存單市場發(fā)展情況，有序擴大發(fā)行人范圍。為防止無序競爭，銀行發(fā)行大額存單前，需向央行報備年度發(fā)行計劃。

　　大額存單推出會不會改變投資理財市場的格局？曾剛認為，二級市場的培育還將有一個過程，不僅需要一整套機制，還必須交易活躍才可以，“現(xiàn)在的投資理財渠道比較多，股票市場活躍，總體看大額存單對投資者有多大吸引力有待觀察。”

　　【觀點】

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委:

豐富了金融市場的投資工具譜系

　　推出大額存單豐富了金融市場的投資工具譜系，有助于利率市場化壓力下銀行采用透明規(guī)范的手段穩(wěn)定負債。未來大額存單將成為銀行負債的主要組成部分之一，有助于存款人在享受限額內(nèi)存款保險的情況下，提高存款的流動性。

　　平安證券固定收益部副總經(jīng)理石磊:

比存款利率 上限浮動重要得多

　　比起同業(yè)存單，大額存單會成為一個更重要的負債邊際成本衡量工具，也會進入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價指標利率，從而對資產(chǎn)利率施加影響。這是利率市場化進程的重大標志，比存款利率上限浮動要重要得多。