P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)不好做，其居高不下的隱性壞賬率一直成為懸在各家平臺(tái)頭上的利劍，尤其是個(gè)人無(wú)抵押貸款的壞賬率尤其高，而作為一塊風(fēng)險(xiǎn)低收益高的“香餑餑”，房產(chǎn)抵押貸款則開(kāi)始成為P2P機(jī)構(gòu)爭(zhēng)搶的業(yè)務(wù)。

　　9月7日，本報(bào)記者從網(wǎng)貸之家獲得的數(shù)據(jù)顯示，在目前P2P市場(chǎng)上已經(jīng)有近400家平臺(tái)從事房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)，今年1-7月的累計(jì)成交量達(dá)到70.92億元，環(huán)比增幅高達(dá)21%。

　　與此同時(shí)，中國(guó)平安也絲毫不掩飾對(duì)這塊業(yè)務(wù)的覬覦。據(jù)記者了解，自從今年8月其將旗下陸金所P2P業(yè)務(wù)剝離給平安普惠金融事業(yè)群之后，反手又通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得平安普惠100%的股權(quán)，也開(kāi)始進(jìn)軍房產(chǎn)抵押貸款P2P業(yè)務(wù)。

平安普惠加入戰(zhàn)局

　　“投資期限從1個(gè)月到1年不等，募集金額為數(shù)十萬(wàn)元至上千萬(wàn)元不等，年化收益率大約在15%左右。房產(chǎn)抵押貸款標(biāo)的已經(jīng)成為P2P投資者的首選，上海一個(gè)融資金額為100萬(wàn)的房產(chǎn)抵押標(biāo)，在不到兩分鐘的時(shí)間內(nèi)，就宣告售罄。由此可見(jiàn)房產(chǎn)抵押項(xiàng)目的火爆程度，而這一現(xiàn)象不僅在上?？吹?，國(guó)內(nèi)一線城市P2P平臺(tái)現(xiàn)在都在經(jīng)歷這種情形。”9月8日，上海專門(mén)從事房產(chǎn)抵押貸款的P2P平臺(tái)國(guó)誠(chéng)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人透露。

　　就在半個(gè)月前，陸金所控股的平安普惠正式對(duì)外推出一款有抵押貸款產(chǎn)品“宅e貸”。據(jù)了解，該產(chǎn)品采用了當(dāng)天即可放款的國(guó)內(nèi)有抵押貸款新模式，借助平安布局全國(guó)的線下網(wǎng)點(diǎn)以及線上線下聯(lián)動(dòng)模式，客戶只需通過(guò)APP提交線上申請(qǐng)，線上自動(dòng)審批；隨即通過(guò)移動(dòng)服務(wù)車和全網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)線下門(mén)店面簽；最后返還到線上進(jìn)行后續(xù)的放款與還款。

　　“與其它P2P平臺(tái)相比，平安最大的優(yōu)勢(shì)是網(wǎng)點(diǎn)與借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，及集團(tuán)各子板塊業(yè)務(wù)之間的聯(lián)動(dòng)，比如平安好房可以為它提供市場(chǎng)上有貸款需求的數(shù)據(jù)，而線上交易可通過(guò)陸金所的APP界面完成。放貸時(shí)間反而不是關(guān)鍵所在，畢竟市場(chǎng)上絕大多數(shù)的P2P平臺(tái)一天之內(nèi)也能把一個(gè)標(biāo)的消化完。”9月9日，網(wǎng)貸之家研究員陳曉俊分析指出。

　　事實(shí)上，網(wǎng)貸之家此前專門(mén)發(fā)布的研究報(bào)告顯示，今年P(guān)2P平臺(tái)年房地產(chǎn)抵押標(biāo)成交量呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的走勢(shì)，其中7月成交量出現(xiàn)較大幅度上升，達(dá)到了70.92億元，環(huán)比6月上升了21%，而7月P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量也大幅度放大，環(huán)比上升25%。

　　據(jù)悉，在市場(chǎng)上，專做房地產(chǎn)抵押貸款的溫商貸、91旺財(cái)在今年7月的房地產(chǎn)抵押標(biāo)的數(shù)量分別為465個(gè)和287個(gè)，相關(guān)成交金額達(dá)到3.43億元和2.66億元，分別排名第一和第二，成交金額排名第三位的平臺(tái)則是積木盒子，成交金額為0.92億元，成交標(biāo)數(shù)為70個(gè)。

　　值得關(guān)注的是收益率。本報(bào)記者注意到，2015年前7個(gè)月房地產(chǎn)抵押標(biāo)綜合收益率呈現(xiàn)逐步走低的態(tài)勢(shì)，與同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率對(duì)比，房地產(chǎn)抵押標(biāo)綜合收益率低于網(wǎng)貸行業(yè)的綜合收益率。1月房地產(chǎn)抵押標(biāo)綜合收益率為14.72%，同期網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為15.81%；7月房地產(chǎn)抵押標(biāo)綜合收益率為12.78%，同期網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為13.58%。

　　“綜合收益率出現(xiàn)下降，與寬松的貨幣環(huán)境不無(wú)關(guān)系，央行于上半年共3次下降存貸款利率，這也無(wú)疑促進(jìn)了借款成本的降低。不過(guò)隨著平安普惠的加入，其推出的產(chǎn)品收益率不到11%，可能會(huì)對(duì)整個(gè)房產(chǎn)抵押貸款標(biāo)的產(chǎn)生進(jìn)一步利率下降的影響。畢竟對(duì)于貸款人而言，年化收益率越低，其支付的利息則越少，貸款人會(huì)選擇利率低的平臺(tái)進(jìn)行借款。”對(duì)此，上海另外一家P2P機(jī)構(gòu)房貸業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人周俊坦言。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，平安普惠加入P2P房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)，就是要以后來(lái)者居上的角色去搶占市場(chǎng)，拉低利率搶客戶無(wú)疑是最有效的方式，而房產(chǎn)抵押貸款市場(chǎng)規(guī)模還有很大的潛力，如果P2P平臺(tái)拉低整個(gè)房產(chǎn)抵押貸款的利率，那么對(duì)銀行就是一個(gè)挑戰(zhàn)。

業(yè)務(wù)真的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)嗎？

　　如果說(shuō)平安普惠加入戰(zhàn)局是為了與其它P2P平臺(tái)搶業(yè)務(wù)，抑或是做大市場(chǎng)蛋糕；而在銀行眼中，P2P平臺(tái)的這塊業(yè)務(wù)對(duì)于銀行而言，已經(jīng)構(gòu)成了挑戰(zhàn)。

　　“盡管目前P2P平臺(tái)房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)的規(guī)模還不到百億元，與銀行相比，還是小巫見(jiàn)大巫。但是P2P的優(yōu)勢(shì)就是放貸時(shí)間快，銀行從審批到放貸可能需要兩周左右，但是貸款人把標(biāo)的放到P2P平臺(tái)上，可能一天之內(nèi)，它就獲得了足額的貸款。”9月9日，上海一家大型股份制商業(yè)銀行房貸業(yè)務(wù)部人士李良(化名)表示。

　　李良稱，銀行做房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)還是比較謹(jǐn)慎，要做詳盡的調(diào)查，而且貸款人能獲得的額度也未必很高，即使以一線城市來(lái)說(shuō)，一套市價(jià)千萬(wàn)的房子最多也只能貸款500萬(wàn)元，而在P2P平臺(tái)上，可能獲得更高的額度。

　　“真正的問(wèn)題是，房產(chǎn)抵押貸款也并非毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，作為傳統(tǒng)的銀行或者P2P平臺(tái)，也未必真實(shí)了解貸款的借款用途，比如有些貸款人很可能就是將房產(chǎn)抵押之后去投資股市。從整個(gè)6月到8月，資本市場(chǎng)出現(xiàn)兩波巨幅下跌，那些將房產(chǎn)抵押貸款投資股市的人，很可能出現(xiàn)血本無(wú)歸的情況，如果到期之后貸款人扔無(wú)法支付本息，那么金融機(jī)構(gòu)就不得不對(duì)貸款人的房產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)拍賣，這無(wú)形中提升了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本。”李良指出。

　　在前述國(guó)誠(chéng)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，房產(chǎn)抵押貸款另外一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是國(guó)內(nèi)的房地產(chǎn)市場(chǎng)未來(lái)的走向撲朔迷離，一線城市的房?jī)r(jià)將保持堅(jiān)挺是大概率事件，而且未來(lái)房?jī)r(jià)還會(huì)繼續(xù)上漲，那么P2P平臺(tái)做一線城市的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不大。如果深入到二三線城市，每個(gè)地區(qū)每個(gè)城市的房?jī)r(jià)都有差別，二三線城市房?jī)r(jià)的走向并不明朗，如果有些P2P平臺(tái)不能控制好風(fēng)險(xiǎn)，挺進(jìn)二三線市場(chǎng)做房產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)，未來(lái)房?jī)r(jià)下跌對(duì)于P2P已然居高的壞賬率更是雪上加霜。