監(jiān)管加碼

　　與日本一樣，美國(guó)各州也不斷加強(qiáng)對(duì)Payday Loan的監(jiān)管，紛紛頒布法律法規(guī)。稍微嚴(yán)格一點(diǎn)的州，限制一個(gè)客戶可以同時(shí)獲得的貸款數(shù)量，限制連續(xù)貸款，強(qiáng)制要求同一客戶兩次貸款之間要有一定的時(shí)間間隔。更加嚴(yán)格的州禁止發(fā)薪日貸款機(jī)構(gòu)使用刑事控告的方式來(lái)敦促客戶還款。最嚴(yán)格的州要求取締所有的發(fā)薪日貸款，這也導(dǎo)致了發(fā)薪日貸款公司像賭博業(yè)一樣，在部分監(jiān)管寬松的州聚集。

　　2014年英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）率先頒布了《消費(fèi)貸款管理細(xì)則》，對(duì)高成本短期貸款（hight-cost short-term）進(jìn)行監(jiān)管。同年美國(guó)CFPB開(kāi)始出臺(tái)專項(xiàng)辦法對(duì)Payday Loan進(jìn)行全面規(guī)范。

　　2015年英國(guó)FCA頒布了更為嚴(yán)格的法規(guī)，包括對(duì)發(fā)薪日貸款的利率和費(fèi)用進(jìn)行封頂。所有貸款的利息和費(fèi)用不得超過(guò)0.8%每天。

　　2016年美國(guó)CFPB發(fā)布了關(guān)于 Payday Loan新規(guī)征求意見(jiàn)稿。要求Payday Loan機(jī)構(gòu)向主管部門申請(qǐng)資格認(rèn)證，并建議只向合適的人群借款，讓消費(fèi)者充分了解借款所承擔(dān)的義務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)。允許出借人提供兩種長(zhǎng)期貸款選項(xiàng)：一種為年化利率上限為28%且申請(qǐng)費(fèi)用不得超過(guò)20美元的貸款；另一種為貸款期限不超過(guò)2年，年化利率不超過(guò)36%的貸款，但違約率需要控制在5%以內(nèi)，從而進(jìn)一步控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　今年10月， CFPB出臺(tái)新規(guī)，要求出借人放貸前評(píng)估借款人是否有能力還款。限制現(xiàn)金貸債務(wù)“陷阱”。

　　除了法律層面的嚴(yán)格監(jiān)管，越來(lái)越多的美國(guó)人也呼吁限制Payday Loan業(yè)務(wù)，一些組織和企業(yè)率先做出了表率。

　　2015年8月，F(xiàn)acebook率先封殺了有關(guān)發(fā)薪日貸款的廣告。2016年7月開(kāi)始，谷歌拒絕“Payday Loan產(chǎn)品”出現(xiàn)在谷歌搜索引擎，而且將不再允許還款期限少于60天的貸款廣告被搜索，并在美國(guó)禁止年利率超過(guò)36%的貸款廣告。

　　消費(fèi)支出增長(zhǎng)帶來(lái)消費(fèi)金融的發(fā)展。公開(kāi)資料顯示，印度全國(guó)個(gè)人貸款總額從2007年的4.6萬(wàn)億盧比增長(zhǎng)到2016年初的13.5萬(wàn)億盧比，增長(zhǎng)近兩倍。

　　大摩預(yù)計(jì)，2027年印度消費(fèi)行業(yè)和金融行業(yè)的市值都將是現(xiàn)在的4倍，分別達(dá)到2萬(wàn)億美元和1.8萬(wàn)億美元，市值總計(jì)接近4萬(wàn)億美元。未來(lái)十年，隨著科技進(jìn)一步發(fā)展，消費(fèi)者信貸的年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到17%。

　　現(xiàn)金貸不同于P2P平臺(tái)，后者募集公眾資金，極容易產(chǎn)生跑路的后果，而前者是“借錢出去”的模式，在商業(yè)上最突出的問(wèn)題，就是“以貸養(yǎng)貸”和“共債”危機(jī)。

　　由于用戶資質(zhì)不高，這類現(xiàn)金貸平臺(tái)通常有著非常高的壞賬，但行業(yè)彌補(bǔ)壞賬最常見(jiàn)的做法，并非著力篩選客戶，而是通過(guò)提高利率，覆蓋財(cái)務(wù)損失。而利率越高，還不上錢的用戶就會(huì)越多，就會(huì)形成了一種惡性循環(huán)，最終可能導(dǎo)致企業(yè)甚至是行業(yè)的崩盤。

　　在解決“共債”危機(jī)上，印度現(xiàn)金貸監(jiān)管部門就提供了一個(gè)可以參考的方案。他們要求將現(xiàn)金貸公司的數(shù)據(jù)強(qiáng)制提供給正式的金融機(jī)構(gòu)，包括銀行和非銀行金融公司。然后由這些正式的金融機(jī)構(gòu)提供資金，現(xiàn)金貸公司則變成了獲客、風(fēng)控的助貸機(jī)構(gòu)。這不僅收集了底層人的征信數(shù)據(jù)，逐漸完善了國(guó)家的征信系統(tǒng)，還避免過(guò)度授信，減少了“以貸養(yǎng)貸”的現(xiàn)象，降低了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。