­　　2016年馬上就要過半，在我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、開放性金融體系不斷完善的大背景下，盡管面臨許多階段性問題，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也日趨嚴(yán)格，但是互聯(lián)網(wǎng)金融整體仍處于規(guī)范化發(fā)展、蓬勃發(fā)展的態(tài)勢之中。一方面，BAT等巨頭紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，在征信、眾籌、支付、消費(fèi)金融、產(chǎn)業(yè)鏈金融等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，致力于滿足多層次、多樣性的金融服務(wù)需求；另一方面，隨著中國人民銀行及銀監(jiān)會不斷發(fā)文，制度環(huán)境得以不斷完善，優(yōu)勝劣汰加劇，行業(yè)格局正在悄悄變化中。那么，在這段時間，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)生了哪些大事，這些事情對未來又會產(chǎn)生什么影響呢？

­　　一、互聯(lián)網(wǎng)金融十大事件

­　　1、Fintech興起，數(shù)據(jù)成為新財富

­　　2016年，F(xiàn)intech成為風(fēng)靡太平洋兩岸的“新寵”，沃頓商學(xué)院對FinTech公司給出的臨時定義是：用技術(shù)改進(jìn)金融體系效率的行業(yè)。百度CEO李彥宏也在前幾天的百度聯(lián)盟峰會上表示，人工智能可能對傳統(tǒng)行業(yè)帶來巨大改變，并專門以金融行業(yè)為例，指出人工智能技術(shù)對其的高效重構(gòu)。百度，阿里，京東這種企業(yè)手中的大數(shù)據(jù)對于傳統(tǒng)的銀行來說是夢寐以求的信用數(shù)據(jù)財富。而依托百度人工智能技術(shù)發(fā)展出來的智能金融也成為業(yè)內(nèi)的關(guān)注焦點。

­　　傳統(tǒng)上，金融行業(yè)的信用管理與風(fēng)險控制需要消耗大量的人力，成本相對較高。而具有深度學(xué)習(xí)能力的人工智能可以輕松處理用戶的各種大數(shù)據(jù)，作出合理的分析與判斷，給用戶合理的授信額度，也能對用戶的異常及時作出反應(yīng)。如百度金融提交的教育信貸服務(wù)，就可以根據(jù)學(xué)員線上提供的資料進(jìn)行在線審批、授信，貸款速度甚至可以達(dá)到秒級批復(fù)。Fintech將從根本上改變金融業(yè)。

­　　2、百度發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融 教育信貸成百度金融布局亮點

­　　去年年底百度成立金融服務(wù)事業(yè)群組（FSG）后，整合了原有的百度錢包團(tuán)隊等金融服務(wù)團(tuán)隊，迅速在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域展開布局，其中通過教育信貸切入消費(fèi)金融領(lǐng)域并迅速取得突破。

­　　2016年開年和春節(jié)期間，百度錢包就搶在騰訊與阿里之前挑起紅包大戰(zhàn)，借助手機(jī)百度、百度糯米等產(chǎn)品形成生態(tài)聯(lián)動。在消費(fèi)信貸領(lǐng)域，百度從教育市場入手，聯(lián)合華爾街英語、英孚教育、櫻花日語、達(dá)內(nèi)教育、千鋒互聯(lián)、火星時代實訓(xùn)基地等多家一線知名語言、IT等教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，為培訓(xùn)學(xué)員提供優(yōu)惠的學(xué)費(fèi)分期服務(wù)，幫助年輕人通過教育改變命運(yùn)。

­　　百度的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)隨之飛速增長，一季度的財報顯示，百度錢包在2016年3月末激活賬戶數(shù)達(dá)到6500萬，同比增長152%；百度消費(fèi)金融發(fā)力教育市場，為幾十萬學(xué)子提供貸款服務(wù)，未來還會擴(kuò)展到二手車，醫(yī)療美容與旅游等領(lǐng)域；百度還與中信銀行，安聯(lián)保險等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了深度合作。作為一家互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)級公司，百度在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)力，將可能改變未來中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的格局。

­　　可以預(yù)計，以百度金融為代表的百度系、以螞蟻金服為代表的阿里系、以財付通（微信支付為其代表產(chǎn)品）為代表的騰訊系將在互聯(lián)網(wǎng)金融市場形成逐鹿之勢。

­　　3、蘋果Apple Pay入華 移動支付巨頭尚未穩(wěn)定

­　　2016年2月18日凌晨五點，ApplePay在中國正式上線，包括五大行，浦發(fā)、招行等10家股份銀行，以及北京銀行、上海銀行等4家城商行，成為與蘋果合作的首批銀行。入華第一天，Apple Pay就綁卡3000萬，完美開局。而三星也隨之跟進(jìn)，今年，三星宣布與中國銀聯(lián)達(dá)成Samsung Pay合作，讓以NFC技術(shù)為支撐的近場支付打破了以支付寶、微信支付為代表的掃碼支付，移動支付之間的戰(zhàn)火越來越激烈。5月14日，蘋果又以10億美金領(lǐng)投滴滴，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，蘋果此舉意在通過打通出行O2O領(lǐng)域讓Apple Pay成功下沉，擴(kuò)大Apple Pay在中國的市場占比。

­　　不過，在最初的熱鬧之后，我們并沒有看到Apple Pay大面積沖擊中國支付市場，畢竟Apple Pay只有部分蘋果設(shè)備可用，限制了消費(fèi)數(shù)量，商家熱情不高。在互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)，中國的發(fā)達(dá)程度遠(yuǎn)高于國外市場。在國外市場Apple Pay替代信用卡支付是革命性的進(jìn)步。而在中國市場，支付寶，微信支付，百度錢包支付已經(jīng)相當(dāng)普及。掃碼支付并不需要更新設(shè)備，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還提供各種優(yōu)惠與補(bǔ)貼。相比之下，Apple Pay一是來的太晚，二是需要設(shè)備更新到NFC支持，三是只限于蘋果設(shè)備，相比競爭對手毫無優(yōu)勢。在短暫的熱鬧后歸于沉寂也就理所應(yīng)當(dāng)了。

­　　4、P2P跑路潮起，政府加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

­　　2015年e租寶500億的案子震驚全國，而到了2016年，P2P的跑路潮愈演愈烈。據(jù)統(tǒng)計，截止到3月，在有案可查的2600家P2P中，已跑路的P2P平臺達(dá)705家，提現(xiàn)困難、停業(yè)的，問題平臺達(dá)1407家。大量旁氏騙局以P2P的模式被搬到了互聯(lián)網(wǎng)上，造就了一批騙子的暴富，也讓更多的人血本無歸。

­　　這種亂象讓一行三會開始了對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管風(fēng)暴。理財、P2P，眾籌，保險，信托，消費(fèi)信貸都成為重點整治對象。2016年上半年，隨著一行三會的監(jiān)管風(fēng)暴，多個地區(qū)開始加強(qiáng)監(jiān)管。有消息稱北京已經(jīng)把P2P分為三類，開展專項整治。嚴(yán)管之下，諸多網(wǎng)貸平臺將面臨生死存亡的問題，全行業(yè)風(fēng)聲鶴唳、紛紛與出事平臺瞥清關(guān)系。

­　　隨著監(jiān)管歸位，騙局會被淘汰，不規(guī)范的企業(yè)會被規(guī)范，而一些具有產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新能力的平臺在加快探索自身的市場定位，尋求差異化的競爭優(yōu)勢，尋找生存的空間。P2P將迎來新的時代。

­　　5、螞蟻金服完成新一輪破紀(jì)錄融資，互聯(lián)網(wǎng)金融前景廣闊

­　　2016年5月，螞蟻金服對外宣布已完成B輪融資，融資額為45億美元，這是全球互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迄今為止最大的單筆私募融資。業(yè)界預(yù)計，其整體估值已達(dá)到600億美元。中投海外和建信信托（中國建設(shè)銀行下屬子公司）領(lǐng)銜的投資團(tuán)，包括中國人壽在內(nèi)的多家保險公司、中郵集團(tuán)（郵儲銀行母公司）、國開金融以及春華資本等A輪戰(zhàn)略投資者也都進(jìn)行了投資。

­　　螞蟻金服目前600億美元估值目前已經(jīng)接近于交通銀行的市值。但是2014年螞蟻的凈利潤只有26億，而交通銀行的總資產(chǎn)達(dá)7.1萬億，去年凈利潤665億。也就是說螞蟻金服作為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，它的市盈率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的銀行業(yè)。螞蟻金服的高估值，體現(xiàn)了投資者對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的前景和成長性看好。

­　　互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)雖然也是金融行業(yè)，但是其在資本市場的估值是按照互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。螞蟻金服B輪的高估值為其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的融資提供了依據(jù)。市場認(rèn)為，如果百度、騰訊的金融業(yè)務(wù)如果獨(dú)立出來，也會有很高的估值預(yù)期。

­　　6、互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入樓市，眾籌首付引發(fā)一線城市房價暴漲

­　　2016年上半年，中國一線城市房價進(jìn)入了又一輪暴漲潮。上海、深圳的房價都在從短期內(nèi)飛到了天上。而在這次房價上漲的背后，互聯(lián)網(wǎng)金融成為推手。P2P貸款以首付貸的型式進(jìn)入房地產(chǎn)市場，提升了杠桿比率，推動房價上漲。深圳則出現(xiàn)了眾籌首付，同樣提升了杠桿比率。

­　　在中國的房貸市場，銀行為了控制風(fēng)險，通常會規(guī)定一個首付款比例，最低不得低于20%。一些推出零首付業(yè)務(wù)的城市被很快叫停。銀行控制杠桿率是為了控制風(fēng)險，如果房價下跌，只要跌幅低于首付款比例，借款人放棄還款就是不理性的行為，這很大程度的保證了銀行的風(fēng)險控制。

­　　而P2P的首付貸款和眾籌首付，讓購房者事實上獲得了零首付的機(jī)會，購房者只要準(zhǔn)備一段時間的還款額，就敢于做抵押貸款，賭房價繼續(xù)上漲。一旦房價下跌，購房者就可以選擇放棄抵押物，跑路、逃避責(zé)任，讓銀行去處置價格虛高的房產(chǎn)。這會讓銀行陷入萬劫不復(fù)的境地，甚至引發(fā)金融危機(jī)。事實上的零首付，還讓很多沒有能力購房的人參與到房屋爭奪之中，推動了一線城市房價的快速上漲。所以，監(jiān)管層很快叫停首付貸款與眾籌首付。

­　　7、傳統(tǒng)金融業(yè)高管投奔互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，爆發(fā)離職潮

­　　2016年，不少傳統(tǒng)銀行高管入職互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)：最近傳言，原光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽即將以百度副總裁身份入職百度金融；原建行電子銀行部總經(jīng)理黃浩出任螞蟻金服副總裁；興業(yè)銀行前行長李仁杰離職后出任陸金所聯(lián)合董事長；原渣打中國總行副行長羅龍翔、原平安普惠副首席風(fēng)險官馮瑞彬，以及原匯豐銀行中國區(qū)首席法律顧問周莉莉，于新年首周齊齊入職點融網(wǎng)；JP摩根紐約總部風(fēng)控執(zhí)行董事谷穎5月加盟玖富任首席數(shù)據(jù)科學(xué)家……不完全統(tǒng)計，這半年就有30位銀行高管跳槽到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。傳統(tǒng)金融行業(yè)人才正在快速流動到互聯(lián)網(wǎng)金融。

­　　在我國當(dāng)前的銀行體制下，國有銀行高管都是有行政級別的，還有不少是行政任命的。因此，傳統(tǒng)的銀行從業(yè)人員的職業(yè)生涯變動路徑一般是“國有大行——股份制銀行——地方銀行”，以變動求的更高級別的職位，相應(yīng)獲得更高的待遇。而在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，銀行業(yè)的效益開始被沖擊，各個級別的收入都有所下降。而從今年來開始執(zhí)行的央企“限薪令”則成了跳槽的動力。可憐的限薪與互聯(lián)網(wǎng)平臺的高薪難以比較。對于高管來說，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還提供股權(quán)與期權(quán)， 這種強(qiáng)烈對比自然引發(fā)離職潮。

­　　8、小米控股捷付睿通，支付牌照成為爭奪焦點

­　　2016年2月，有人發(fā)現(xiàn)第三方支付企業(yè)捷付睿通股份有限公司的法人由武軍變更為小米CEO雷軍，變更時間為2016年01月27日，捷付睿通公司也變成由小米科技有限公司持股65%。至此，小米通過收購曲線獲得了第三方支付牌照。而獨(dú)立的美團(tuán)卻因為沒有第三方支付牌照卻開辦了相關(guān)的業(yè)務(wù)，成為被舉報的對象，一時焦頭爛額。

­　　支付是金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，在人類歷史上是先有支付，進(jìn)而產(chǎn)生貨幣沉淀，才催生出現(xiàn)代銀行業(yè)，又從銀行業(yè)發(fā)展出來各種現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)。支付牌照可以衍生出很多金融類業(yè)務(wù)，同時也帶來更多的風(fēng)險。大量資金通過第三方支付可以繞開銀行體系、進(jìn)行體外循環(huán)，這對整個經(jīng)濟(jì)都有沖擊。

­　　為此，政府收緊支付牌照是必然的趨勢，后來者要申請會越來越困難。小米支付2013年就成立了，雷軍與小米又有相當(dāng)?shù)闹?，這種企業(yè)只能靠收購第三方來獲取牌照，這意味著獲取新的支付牌照會非常困難。未來一段時間，支付牌照爭奪會非常激烈，有牌照的企業(yè)會成為高價收購的對象。

­　　9、中概股回歸A股受阻，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)回歸主業(yè)

­　　2016年3月，媒體爆出十三五《綱要草案》將刪除“設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)板”的內(nèi)容?！吨腥A人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要(草案)》修改共涉及57處。其中，第9條明確寫明：根據(jù)證監(jiān)會意見，刪除第27頁“設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)板”。這意味著傳說已久的戰(zhàn)略新興板將無限期延遲，原本這個板是要留給從美股市場回歸的中概股，360更是傳說要成為戰(zhàn)略新興板第一股，如今政策變動讓大量拆VIE回歸的中概股措手不及。屋漏偏逢連夜雨，5月份，又有消息稱證監(jiān)會要暫緩中概股回國內(nèi)上市，原先借殼的途徑也被堵死。這就意味著“先去美國上市，然后回歸A股”的資本增值通道被堵死。

­　　在前期的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，很多企業(yè)并不注重效益，而是先做規(guī)模，求的在環(huán)境寬松的美國IPO，然后回歸A股重演暴風(fēng)科技的股價神話。為此，一些企業(yè)不惜虧損經(jīng)營，以投資彌補(bǔ)業(yè)務(wù)。如今先是戰(zhàn)略新興版取消，進(jìn)而是借殼上市被控制。在傳統(tǒng)的IPO排隊渠道，也有一些利潤不佳的企業(yè)被勸退。 以前很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的算盤是主業(yè)不賺錢，投資為了IPO，靠A股二級市場離譜市盈率獲利，如今中概股回歸A股受阻，因為這后續(xù)投資看不到未來。很多賭資本市場的小企業(yè)將面臨生死考驗。而原本不注重效益的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也將不得不回歸主業(yè)。

­　　10、《葉問3》票房造假引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)眾籌信任危機(jī)

­　　2016年3月，電影業(yè)傳來《葉問3》票房造假的消息。而有意思的時候，《葉問3》背后居然是一個金融產(chǎn)品，投資方快鹿集團(tuán)從一開始就預(yù)期票房為保證，發(fā)行了多支與之相關(guān)的基金，還通過蘇寧金融眾籌平臺做了眾籌?？炻辜瘓F(tuán)圍繞《葉問3》的金融產(chǎn)品做了各種衍生交易，把P2P、眾籌、股市、基金、理財產(chǎn)品聯(lián)系到了一起。而一損俱損，票房造假引發(fā)連鎖效應(yīng)，快鹿集團(tuán)隨即陷入兌付危機(jī)。

­　　在圍繞《葉問3》發(fā)行的金融產(chǎn)品中，涉及蘇寧眾籌的只有4050萬，金額并不是最大的。但是，這個事件引發(fā)了公眾對眾籌平臺的質(zhì)疑，《葉問3》的所謂眾籌實際上是年化收益率8%的金融產(chǎn)品，這種眾籌所蘊(yùn)含的風(fēng)險誰來承擔(dān)？《葉問3》最后以蘇寧起訴凍結(jié)快鹿集團(tuán)財產(chǎn)得以兌付。而更多的所謂股權(quán)眾籌風(fēng)險更大，只要沒有下一輪的接盤俠或者IPO，就會血本無歸。

­　　二、未來的互聯(lián)網(wǎng)金融

­　　中概股回歸的控制與IPO的收緊，意味著資本運(yùn)作道路的狹窄，未來不盈利、賣故事的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將難以生存，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)各種牌照發(fā)放的收緊。未來互聯(lián)網(wǎng)金融會趨于集中化，成為巨頭的游戲。

­　　目前，百度、阿里、騰訊、蘋果、京東、小米等企業(yè)都在發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融。在巨頭中，蘋果和小米這類手機(jī)廠商只是把支付金融作為生態(tài)系統(tǒng)補(bǔ)充，沒有提升到戰(zhàn)略高度。而百度與阿里都把互聯(lián)網(wǎng)金融視為未來的第二個主業(yè)。阿里手中有電商基礎(chǔ)，有大數(shù)據(jù)和云計算，螞蟻金服已經(jīng)獲得了很高的估值，進(jìn)入了收獲期。而百度除了有大數(shù)據(jù)和云計算，手中還有領(lǐng)先的人工智能技術(shù)以及以此作為依托發(fā)展起來的智能金融，底蘊(yùn)更足，前景同樣不可小覷。騰訊雖然主業(yè)是高利潤社交與娛樂，距離實體經(jīng)濟(jì)與金融較遠(yuǎn)，但是騰訊有龐大的用戶數(shù)，有京東，同樣不可小覷。

­　　在經(jīng)歷了早期的混亂與紛爭后，未來的中國互聯(lián)網(wǎng)金融將進(jìn)入巨頭時代，而如今的互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT依然會笑傲江湖。