亞夏汽車資產(chǎn)重組說(shuō)明會(huì) 2018亞夏汽車重組方案人員機(jī)構(gòu)設(shè)置

來(lái)源:上海證券報(bào) 2018-05-17 08:48 http://www.ghqlgyb.cn/

　　5月16日下午，亞夏汽車在深交所舉行重大資產(chǎn)重組說(shuō)明會(huì)，多家媒體就該次重組中股權(quán)轉(zhuǎn)讓作價(jià)合理性、資產(chǎn)評(píng)估方式的合理性、是否存在突擊入股嫌疑、如何保障中小投資者權(quán)益、業(yè)績(jī)承諾的合理性等市場(chǎng)關(guān)心的問(wèn)題提問(wèn)。亞夏汽車及重組標(biāo)的中公教育的代表則表示，本次交易完成后，上市公司將轉(zhuǎn)型進(jìn)入非學(xué)歷職業(yè)就業(yè)培訓(xùn)行業(yè)，盈利能力將得到有效提升，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和綜合實(shí)力將得到增強(qiáng)。

　　根據(jù)重組方案，亞夏汽車將作價(jià)13.51億元置出除保留資產(chǎn)外的全部資產(chǎn)與負(fù)債；同時(shí)擬收購(gòu)李永新等11名交易對(duì)方持有的中公教育100%股權(quán)，置入資產(chǎn)總價(jià)格達(dá)185億元。本次重組完成后，上市公司實(shí)控人將變更為李永新和魯忠芳，中公教育將實(shí)現(xiàn)借殼上市。

　　關(guān)于置出及置入資產(chǎn)的評(píng)估公允性，亞夏汽車方面表示，目前的資產(chǎn)屬重資產(chǎn)且盈利能力弱，采用資產(chǎn)法評(píng)估；而中公教育屬輕資產(chǎn)，盈利能力強(qiáng)，采用收益法評(píng)估。

　　對(duì)市場(chǎng)關(guān)心的盈利持續(xù)性，中公教育方面表示，公司具有持續(xù)盈利能力。與K12教育行業(yè)依賴師資的特征不同，公考行業(yè)對(duì)內(nèi)容更加注重，對(duì)名師依賴少。舉例來(lái)說(shuō)，中央機(jī)關(guān)考試內(nèi)容每年都會(huì)變化，這種特性決定了內(nèi)容研發(fā)比聘請(qǐng)名師更有決定性意義。與此相匹配的是，中公教育輔導(dǎo)模式中教學(xué)環(huán)節(jié)只占25%，名師的作用在逐漸被弱化，名師即使出現(xiàn)流失，也并不會(huì)造成公司利潤(rùn)的系統(tǒng)性下滑。此外，因公司品牌、福利、薪酬等在行業(yè)處于領(lǐng)先地位，公司的核心員工、教師流失率也都比較低。

　　就市場(chǎng)關(guān)心的業(yè)績(jī)承諾如何兌現(xiàn)及中公教育是否面臨增長(zhǎng)天花板等問(wèn)題，有關(guān)人士在說(shuō)明會(huì)上回應(yīng)道：整個(gè)職業(yè)教育市場(chǎng)非常廣闊，保守測(cè)算規(guī)模是6000億元，而中公教育占比不到1%，可拓展空間巨大。此外，中公教育的品牌匯聚力量越來(lái)越強(qiáng)，橫向拓展能力也在加強(qiáng)，在319個(gè)地級(jí)市都有機(jī)構(gòu)，渠道優(yōu)勢(shì)明顯。通過(guò)提升市場(chǎng)占有率，中公教育完全可以完成業(yè)績(jī)承諾。業(yè)績(jī)承諾設(shè)置了相應(yīng)保障條款，有利于維護(hù)投資者利益。

原標(biāo)題：亞夏汽車舉行重組說(shuō)明會(huì) 中公教育市場(chǎng)前景廣闊

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