面對(duì)外界關(guān)于奇虎360回歸的種種猜測(cè)和傳聞,此前因監(jiān)管要求而一直“咬著牙”保持沉默的周鴻祎,終于在昨日的溝通會(huì)上開口還原了一些“可以公開”的事實(shí)。對(duì)此,他的解釋是:“經(jīng)過(guò)這么長(zhǎng)時(shí)間,我們算是順利地完成了在美退市的工作,有一些東西可以跟大家交流一下。”
“大概已做了一年多,歷經(jīng)千辛萬(wàn)苦。”周鴻祎如此描述360的回歸之路。他還說(shuō):“我們的回歸對(duì)中國(guó)最大的價(jià)值,還是在網(wǎng)絡(luò)安全上,即讓國(guó)內(nèi)最大的網(wǎng)絡(luò)安全公司變成真正意義上的內(nèi)資公司。”
對(duì)資本市場(chǎng)最為關(guān)心的問(wèn)題,作為互聯(lián)網(wǎng)業(yè)內(nèi)著名的“大炮”,周鴻祎在交流中也并不完全回避。他坦言,完成私有化退市后,360現(xiàn)正拆除VIE架構(gòu),還得進(jìn)行業(yè)務(wù)重整,“都還需要時(shí)間”。因此,對(duì)目前A股市場(chǎng)所謂“360借殼概念”不可輕信。不過(guò),他同時(shí)也自嘲,為360的私有化已借款30億美元,成了中國(guó)最大的“負(fù)翁”。可見,360旗下業(yè)務(wù)的上市周期越長(zhǎng),周鴻祎等人可能面臨的資金壓力就越大。
360的殼?別輕信謠言
自360宣布私有化以來(lái),A股市場(chǎng)的“360概念股”便風(fēng)起云涌。然而,8月22日,周鴻祎給出的答案是:“我們現(xiàn)在沒有任何這方面的考慮。”周鴻祎說(shuō),目前市場(chǎng)上一些被冠以“360概念股”的股票大漲,跟360“真的一點(diǎn)關(guān)系都沒有”。
“有無(wú)數(shù)的人每天在給我打電話、發(fā)短信,都不認(rèn)識(shí),都要求給我推薦殼。”周鴻祎說(shuō)他現(xiàn)在為此不勝其煩。
周鴻祎透露,公司之所以還沒有任何這方面的考慮,原因有三:第一,360現(xiàn)在要把業(yè)務(wù)重整做好,業(yè)務(wù)好才是真好;第二,360本身還有一個(gè)拆除VIE架構(gòu)、進(jìn)行業(yè)務(wù)重組的過(guò)程,都還需要時(shí)間;第三,360原來(lái)的班子,都是熟悉美國(guó)法律和上市規(guī)則的,需要花一些時(shí)間來(lái)學(xué)習(xí)、了解國(guó)內(nèi)的形勢(shì),所以“請(qǐng)大家不要輕信網(wǎng)上的各種傳言”。
“經(jīng)常一個(gè)傳言可以搞得雞飛狗跳,千萬(wàn)不要聽信任何謠言。”周鴻祎再三強(qiáng)調(diào)。
回A輕松套利?沒那么好的事
“360確實(shí)不像外面謠傳的那樣,回來(lái)是為了套利。”周鴻祎說(shuō),所謂套利傳言是對(duì)私有化不太了解,對(duì)360回歸所經(jīng)歷的困難和風(fēng)險(xiǎn)都不了解。“360在美國(guó)紐交所時(shí),雖然股價(jià)不是最高,但是比發(fā)行價(jià)高很多,我覺得比上不足、比下有余。”
周鴻祎表示,360如果是為套利回歸,風(fēng)險(xiǎn)太大。“一家?guī)變|美元的公司私有化怎么做都沒有問(wèn)題,基本上不用借錢,很容易籌到錢,而且私有化回來(lái)的價(jià)格也非常低,相當(dāng)于到美國(guó)做一個(gè)高賣低買。”但是,100億美元規(guī)模的私有化,如果有一部分錢沒有籌到,或者借錢過(guò)程中出現(xiàn)什么問(wèn)題,就會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)。
周鴻祎還透露了為何退市價(jià)格是77美元:這一價(jià)格大概是360在美上市發(fā)行價(jià)格的五倍,而且有很多投資人還不愿意退,為此必須要給這些投資人一個(gè)溢價(jià);而公司也覺得把退市價(jià)格壓得很低也不現(xiàn)實(shí),所以公司私有化的成本達(dá)到100億美元。就不得不找銀行借了一大筆錢。“以招商銀行為首的銀行財(cái)團(tuán)給我們提供貸款。我借了30多億美元。”周鴻祎坦言,他為此做了大量的抵押,“我現(xiàn)在是中國(guó)最大的債務(wù)人,最大的‘負(fù)翁’。”
在這個(gè)過(guò)程中,360經(jīng)歷了很多曲折,比如期間國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)發(fā)生了巨大變化,讓公司這么大體量的回歸遭受考驗(yàn)。周鴻祎還透露,A股市場(chǎng)的突變,也使得公司最早聘請(qǐng)的投行“忙別的事去了”,為此公司私有化項(xiàng)目的投行換了現(xiàn)在的華泰聯(lián)合證券。
但即便如此,360依然堅(jiān)定私有化,周鴻祎給出的原因是:360的回歸不是一個(gè)簡(jiǎn)單的資本行為,更不是一個(gè)簡(jiǎn)單的商業(yè)考慮,而是要成為一家真正意義上的“中國(guó)民營(yíng)網(wǎng)絡(luò)安全公司”。“變成中國(guó)的公司,這也是國(guó)家從網(wǎng)絡(luò)安全角度對(duì)我們提出的要求。”
如何進(jìn)行業(yè)務(wù)重組?讓大船成為艦隊(duì)
記者注意到,周鴻祎在交流中,還透露了一個(gè)信息,就是公司回歸以后,將對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組。不過(guò),周鴻祎強(qiáng)調(diào):“分拆和私有化沒有必然的聯(lián)系。”
按照周鴻祎的說(shuō)法,后續(xù)重組更多是來(lái)自360的戰(zhàn)略發(fā)展需要,也包括安全業(yè)務(wù)方面。“我們?cè)谒哪甓嗲熬鸵验_始組建企業(yè)安全(2B)的業(yè)務(wù)模塊。”周鴻祎說(shuō),過(guò)去幾年里,360在企業(yè)安全領(lǐng)域連投資帶收購(gòu),已成為中國(guó)最大的提供企業(yè)安全服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司。
周鴻祎進(jìn)一步透露:“企業(yè)安全也是360的一個(gè)子集團(tuán)。”據(jù)他介紹,今后所有核心安全技術(shù)還是放在360集團(tuán),整個(gè)的品牌、知識(shí)產(chǎn)權(quán)也都在360集團(tuán),但從業(yè)務(wù)需求來(lái)講,安全業(yè)務(wù)板塊會(huì)變成兩家公司,因?yàn)?B和2C(針對(duì)個(gè)人用戶)完全是不同的兩個(gè)市場(chǎng)。這個(gè)過(guò)程當(dāng)中,360總裁齊向東會(huì)出任一家新集團(tuán)的董事長(zhǎng)和CEO。“老齊(即齊向東)將領(lǐng)銜2B的業(yè)務(wù)。”周鴻祎透露。
周鴻祎表示,按照最新版的企業(yè)架構(gòu),最上面是360集團(tuán),下面每個(gè)業(yè)務(wù)都會(huì)變成獨(dú)立子公司或者獨(dú)立的集團(tuán),即“把一艘大船分拆成艦隊(duì)”。“(子)公司做得好,有機(jī)會(huì)獨(dú)立上市的會(huì)支持其上市。”周鴻祎稱。
誰(shuí)能做投資人?長(zhǎng)線、專業(yè)、實(shí)力雄厚
對(duì)此前外界關(guān)于360私有化籌資的一些傳聞,周鴻祎也給出了解答。他說(shuō),360找投資者是有要求的。
第一,要跟360合作過(guò),“我們知根知底”。第二,未來(lái)要對(duì)360在國(guó)內(nèi)發(fā)展業(yè)務(wù)有幫助,比如幾大險(xiǎn)企,因?yàn)楸kU(xiǎn)公司在很多業(yè)務(wù)上跟360的安全理念比較接近。
周鴻祎還透露,對(duì)所有的投資人,雙方都簽了一個(gè)重要條款:要求投資人在投資360時(shí)必須用自有資金,不能拿到360的投資額度后再包裝成其他產(chǎn)品去銷售。同時(shí),360向銀行借錢時(shí),也會(huì)簽訂一個(gè)時(shí)間周期比較長(zhǎng)的貸款協(xié)議。
“我們對(duì)(私有化)買方團(tuán)會(huì)有約定,不允許投資人的資金直接或間接來(lái)源于任何公募產(chǎn)品以及理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)我們與投資人簽訂的協(xié)議,如果投資人不符合約定的‘適格投資人’要求,而且并未按照協(xié)議真實(shí)準(zhǔn)確披露,或者雖真實(shí)準(zhǔn)確披露但在規(guī)定時(shí)間內(nèi)無(wú)法按照約定要求完成整改,則該投資人股東還應(yīng)向公司支付相當(dāng)于其增資款全額的30%的違約金。”周鴻祎還稱:“為此,公司換掉了一些不合適的投資人”。
“當(dāng)時(shí)想找我們的投資人很多,但是我跟很多意向投資人交流后,最終卻沒有合作。因?yàn)樗X得可以借機(jī)賺一把。我們拒絕了很多這類打算賺一把就走的投資人。”周鴻祎說(shuō)。經(jīng)過(guò)這一篩選,目前360買方團(tuán)中的投資人主要是保險(xiǎn)公司,同時(shí)還有大型國(guó)企和專業(yè)投資基金。買方團(tuán)成員均為實(shí)力較為雄厚,對(duì)行業(yè)有深刻了解的專業(yè)投資者。
周鴻祎表示,經(jīng)過(guò)公司對(duì)所有出資人穿透后的資金來(lái)源的核查,沒有發(fā)現(xiàn)背后出現(xiàn)公開發(fā)售的產(chǎn)品。