三、由銀行業(yè)金融機構作為客戶資金存管機構

　　這一條最受人關注。以P2P為例，目前大部分平臺都把資金存管到第三方支付機構，這條新規(guī)無疑對做存管業(yè)務的第三方支付機構造成不小的打擊。

　　郭宇航認為，銀行做資金存管的好處在于：1、監(jiān)管流程非常清晰，監(jiān)管層對整體的資金把握更清楚；2、銀行在操作流程或安全性上更可靠，而第三方支付在過去幾年面臨的嚴厲監(jiān)管也束縛了他們在P2P資金監(jiān)管上的創(chuàng)新。

　　劉豐對騰訊財經表示，指導意見中用的“存管”一詞，有別于我們平時常說的資金“托管”。在他看來，存管只是一個資金的通道，相當于保險箱的作用；而托管還包含了鑒別的意思，比如判斷借款人是否真實、監(jiān)測資金流向等等。“不論是銀行還是第三方支付，都很難對P2P的資金進行托管。”

　　因此，用“存管”一詞，也減輕了銀行的壓力。畢竟P2P還屬于新生事物，銀行出于信用風險和收益率的考慮，會持審慎態(tài)度。郭宇航認為，短期內P2P資金存管從第三方支付轉移到銀行仍需要過渡時間。

　　此外，指導意見中的原文是；“除另有規(guī)定外，從業(yè)機構應當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構。”這在業(yè)內人士看來，等于是一個缺口，“另有規(guī)定”包含哪些情況還不得而知，意味著并不是強制性的措施。

　　四、互聯(lián)網金融機構需要向電信管理部門備案

　　騰訊財經了解到，這一條此前也未出現(xiàn)在指導意見的草案當中，讓人有點意外又在情理之中。業(yè)內人士普遍認為，這對行業(yè)來說是一個利好消息。

　　網貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春對騰訊財經表示，按照指導意見的規(guī)定，未來或許會有專門針對互聯(lián)網金融的ICP（因特網內容服務商）證，對行業(yè)來說，多拿一個證意味著又增加了一道門檻，有利于行業(yè)的規(guī)范。

　　郭宇航也向騰訊財經解釋稱，很多P2P網站拿不到ICP牌照的原因在于，ICP牌照發(fā)放權限在地方上的通信管理局，而通管局基本上都要求前置審批，即需要當地金融辦發(fā)預先審核通知書，而金融辦往往因為缺乏法律依據無法核準。

　　而這個意見的出臺，等于明確了電信管理部門有據可依直接發(fā)放ICP牌照。此外，“全國性的ICP執(zhí)照本身就要求至少1000萬注冊資本，這個規(guī)定也有給不同監(jiān)管部門責任分流的意圖。”他說。

　　五、互聯(lián)網金融機構可接入征信系統(tǒng)

　　指導意見中提到，鼓勵從業(yè)機構依法建立信用信息共享平臺；推動符合條件的相關從業(yè)機構接入金融信用信息基礎數據庫，并依法申請征信業(yè)務許可。

　　在業(yè)內看來，這是一個將對整個互聯(lián)網金融行業(yè)產生非常深遠影響的決定。

　　眾所周知，目前央行征信系統(tǒng)不對非金融機構開放，這就導致了包括P2P在內的互聯(lián)網金融機構的征信成本高昂，一些平臺花大成本自建征信系統(tǒng)，但收效甚微。

　　郭宇航分析稱，此前央行征信沒有任何法律依據讓互聯(lián)網金融機構介入征信機構，而有了這個依據之后，央行征信讓互聯(lián)網公司接入就有了可行性。而有了征信支持，互聯(lián)網金融才有可能獲得長遠的健康的發(fā)展。“所以，這條規(guī)定是互聯(lián)網金融回歸小微、回歸實體經濟金融服務的基石。”

　　按照指導意見的監(jiān)管職責劃分，央行負責互聯(lián)網支付業(yè)務的監(jiān)督管理；銀監(jiān)會負責網絡借貸以及互聯(lián)網信托和互聯(lián)網消費金融的監(jiān)督管理；證監(jiān)會負責股權眾籌融資和互聯(lián)網基金銷售的監(jiān)督管理；保監(jiān)會負責互聯(lián)網保險的監(jiān)督管理。

　　而更具體的監(jiān)管細則會在指導意見之后陸續(xù)出臺。騰訊財經了解到，銀監(jiān)會對P2P的監(jiān)管細則也已基本制定完成，年內出臺無懸念。到那時候，互聯(lián)網金融行業(yè)才算是真正有法可依，步入正軌。