­　?。ㄔ瓨?biāo)題：想要玩轉(zhuǎn)比特幣，需要了解它背后的區(qū)塊鏈技術(shù) ）

­　　最近比特幣又火了，原因還是暴漲。進(jìn)入5月份以來，比特幣價(jià)格漲幅達(dá)到88%，秒殺其他任何投資資產(chǎn)。本周三，比特幣價(jià)格更是突破2600美元，而在2010年5月首次交易時(shí)，其價(jià)值僅為0.003美元。

­　　當(dāng)然，今天我們不聊比特幣，而是聊聊比特幣背后的區(qū)塊鏈技術(shù)。因?yàn)椴涣私鈪^(qū)塊鏈，就不可能懂比特幣的價(jià)值。

­　　區(qū)塊鏈，英文Block-chain，可簡(jiǎn)單分解為“區(qū)塊”和“鏈接”，區(qū)塊就是很多交易數(shù)據(jù)的集合，它被標(biāo)記上時(shí)間戳和之前一個(gè)區(qū)塊（父區(qū)塊）的獨(dú)特標(biāo)記，而區(qū)塊鏈就是由包含交易信息的區(qū)塊從后向前有序鏈接起來的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，所以叫區(qū)塊鏈。

­　　本文以知識(shí)普及為目的，先簡(jiǎn)單介紹區(qū)塊鏈技術(shù)的歷史，再講其意義，最后簡(jiǎn)單說一下區(qū)塊鏈在金融業(yè)的應(yīng)用。

­　　區(qū)塊鏈簡(jiǎn)史

­　　2008年，一個(gè)化名中本聰?shù)娜俗珜懥艘黄麨椤侗忍貛牛阂环N點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》的文章，文章著重講比特幣，在里面首次提到用于記錄比特幣交易賬務(wù)信息的區(qū)塊鏈。不過之后的幾年，無論是比特幣還是區(qū)塊鏈，都并未引起大眾的關(guān)注。

­　　2013年，比特幣因價(jià)格暴漲進(jìn)入公眾視野，2013年11月29日，比特幣在熱門交易所Mt.Gox的交易價(jià)格創(chuàng)下1242美元的歷史新高，而在2012年11月25日，歐洲第一次比特幣會(huì)議在捷克布拉格召開，此時(shí)比特幣價(jià)格僅為12.6美元，一年內(nèi)上漲98倍。也正是在2013年，比特幣先后引起美、德、中等國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注意，其作為一種虛擬資產(chǎn)的法律地位開始受到政府認(rèn)可，比特幣的發(fā)展進(jìn)入新紀(jì)元。

­　　比特幣的火爆加速推動(dòng)區(qū)塊鏈走向臺(tái)前，2014年前后，業(yè)界開始認(rèn)識(shí)到區(qū)塊鏈技術(shù)本身的價(jià)值，并開始探討將區(qū)塊鏈應(yīng)用于數(shù)字貨幣（比特幣為一種數(shù)字貨幣）之外的可能性。2015年，英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志封面介紹了區(qū)塊鏈的核心價(jià)值，即可以在沒有中央權(quán)威機(jī)構(gòu)的情況下，為交易雙方建立起信任關(guān)系。

­　　在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，尤其在金融領(lǐng)域，能解決信任問題，價(jià)值有多大？不言而喻。所以，漸漸地，大家開始研究并追捧區(qū)塊鏈技術(shù)，同樣基于此，區(qū)塊鏈技術(shù)被認(rèn)為是繼蒸汽機(jī)、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)科技之后，目前最有潛力觸發(fā)第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術(shù)。

­　　既然核心價(jià)值被發(fā)現(xiàn)，大家自然不會(huì)再埋沒它。所以，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，自2015年以來，各類研究和推廣區(qū)塊鏈的聯(lián)盟開始成立，很多金融機(jī)構(gòu)開始成立區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室，在特定業(yè)務(wù)上探索區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用。在中國，2015年以來，區(qū)塊鏈也成為金融科技領(lǐng)域足以與大數(shù)據(jù)、人工智能齊名的最火概念之一。

­　　區(qū)塊鏈的運(yùn)行機(jī)制

­　　區(qū)塊鏈?zhǔn)怯梢淮褂妹艽a學(xué)方法產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊組成的，這個(gè)數(shù)據(jù)塊叫做區(qū)塊。每個(gè)區(qū)塊里面都包含有此區(qū)塊內(nèi)的所有交易信息，具體是什么信息呢？看區(qū)塊鏈用于什么領(lǐng)域，如果用于數(shù)字貨幣，比如比特幣，那就是曠工的挖礦信息；如果是跨境支付，那就是該筆支付的相關(guān)信息。

­　　此外，為了與其他的區(qū)塊產(chǎn)生聯(lián)系，每個(gè)區(qū)塊都會(huì)包含上一個(gè)區(qū)塊（即產(chǎn)生時(shí)間僅早于該區(qū)塊的上一個(gè)區(qū)塊，稱為父區(qū)塊）的哈希值，里面還會(huì)有時(shí)間戳，表明該區(qū)塊的產(chǎn)生時(shí)間。同時(shí)，每個(gè)區(qū)塊都是下一個(gè)區(qū)塊的父區(qū)塊。

­　　這樣，從創(chuàng)始區(qū)塊（Genesis block，可視作第一個(gè)區(qū)塊）開始，由于每一個(gè)區(qū)塊都必須包含上一個(gè)區(qū)塊的哈希值（hash），所以只有上一個(gè)區(qū)塊出現(xiàn)后，才能去產(chǎn)生下一個(gè)區(qū)塊。這樣，把一個(gè)接一個(gè)的區(qū)塊串接起來，就形成了區(qū)塊鏈。

­　　基于上述描述，便不難理解區(qū)塊鏈具有的下列優(yōu)點(diǎn)：

­　　1、時(shí)序且不可篡改

­　　區(qū)塊鏈的每個(gè)區(qū)塊都帶有時(shí)間戳，并基于每個(gè)區(qū)塊的哈希值前后連接在一起，在這種機(jī)制下，偽造的區(qū)塊是不可能與前后的真實(shí)區(qū)塊相連接，進(jìn)入到整個(gè)區(qū)塊鏈的鏈條中去的。所以，區(qū)塊鏈具有極強(qiáng)的可追溯性和可驗(yàn)證性。

­　　2、公開透明

­　　因?yàn)榫哂泻芎玫目勺匪菪院涂沈?yàn)證性，同時(shí)作為一種共享賬本，對(duì)所有參與者而言，信息都是公開透明的。

­　　3、分布式結(jié)構(gòu)

­　　區(qū)塊鏈并非集中存放在某個(gè)服務(wù)器或數(shù)據(jù)中心，也不是由第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)記錄和管理，而是分散在網(wǎng)絡(luò)中的每一個(gè)記賬節(jié)點(diǎn)，所以區(qū)塊鏈?zhǔn)菢?gòu)建在分布式網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)之上的，具有去中心化的特征。

­　　4、建立信任

­　　基于上述幾個(gè)特征，不難發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈可以有效地建立信任。

­　　本來，作為一種普及，區(qū)塊鏈的運(yùn)作機(jī)制介紹到這里差不多便夠了。但鑒于我們經(jīng)常會(huì)聽到 “51%算力攻擊”的說法，這一說法顯然與上面區(qū)塊鏈的“不可篡改”特征是矛盾的。這便涉及到區(qū)塊鏈分叉。

­　　如上所述，父區(qū)塊產(chǎn)生后，參與者們便開始“生產(chǎn)”下一個(gè)區(qū)塊，什么是下一個(gè)區(qū)塊產(chǎn)生的標(biāo)志呢？可以理解為完成某一個(gè)大家都認(rèn)可的任務(wù)，比如算力證明。

­　　便會(huì)出現(xiàn)這么一種情況，同時(shí)有兩個(gè)參與者宣布說自己完成了任務(wù)，便會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)區(qū)塊。這兩個(gè)區(qū)塊都連接到同一個(gè)父區(qū)塊那里，然后各自向下發(fā)展，便出現(xiàn)了區(qū)塊鏈分叉。

­　　如何打破僵局呢？基于這么一個(gè)原則，“誠實(shí)曠工只創(chuàng)建最長有效鏈上的最新區(qū)塊”，于是看看兩個(gè)叉哪個(gè)更長，即兩個(gè)區(qū)塊下面誰先產(chǎn)生下一個(gè)區(qū)塊，這個(gè)叉就獲勝了，其余的叉便被拋棄，分叉問題就解決了。

­　　而所謂的“51%算力攻擊”，則是利用算力優(yōu)勢(shì)，在現(xiàn)有區(qū)塊鏈基礎(chǔ)上進(jìn)行分叉，由于在算力上占優(yōu)，新分的偽造叉必然可以率先產(chǎn)生新的區(qū)塊，從而使得原來的真實(shí)叉被廢棄。

­　　在這個(gè)意義上，區(qū)塊鏈的參與者越多，總算力越大，居心不良者要進(jìn)行算力攻擊便越難。當(dāng)參與人數(shù)足夠多時(shí)，基本上就可以認(rèn)為區(qū)塊鏈不可被篡改了。當(dāng)然，這里有個(gè)潛臺(tái)詞，對(duì)于一些小的區(qū)塊鏈，還是存在被篡改風(fēng)險(xiǎn)的。

­　　區(qū)塊鏈的應(yīng)用

­　　區(qū)塊鏈解決的核心問題是在信息不對(duì)稱、不確定的環(huán)境下，如何建立滿足經(jīng)濟(jì)活動(dòng)賴以發(fā)生、發(fā)展的“信任”生態(tài)體系。

­　　目前現(xiàn)有的主流數(shù)據(jù)庫技術(shù)架構(gòu)都是私密且中心化的，在這個(gè)架構(gòu)上是永遠(yuǎn)無法解決價(jià)值轉(zhuǎn)移和互信問題，尤其是跨境信任難題（可參考俄羅斯、中東、朝鮮與歐美的信任度問題）。

­　　所以區(qū)塊鏈技術(shù)有可能將成為下一代數(shù)據(jù)庫架構(gòu)，通過去中心化技術(shù)，能夠在大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上完成數(shù)學(xué)（算法）背書、全球互信這個(gè)巨大的進(jìn)步。

­　　就金融領(lǐng)域而言，現(xiàn)有金融體系是建立在三個(gè)基本制度框架之上的：

­　　商業(yè)信任是依賴法律條文而存在的；資產(chǎn)轉(zhuǎn)移交易是以獨(dú)立第三方作為信用中介來保障實(shí)現(xiàn)的；交易結(jié)算和清算是以集中式的清算機(jī)構(gòu)為中心來處理完成的。

­　　這三個(gè)基本制度框架可能隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛應(yīng)用被顛覆。區(qū)塊鏈技術(shù)將完全改變交易流程和記錄保存的方式，從而大幅降低交易成本，顯著提升效率，在數(shù)字貨幣、跨境支付與清算、票據(jù)交易、證券發(fā)行與交易、產(chǎn)權(quán)交易、客戶征信與反欺詐、反洗錢等方面擁有廣闊的市場(chǎng)環(huán)境。

­　　下面列舉一些區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域應(yīng)用案例（時(shí)效性待考證），供大家參考。

­　　Chain與Nasdaq推出私募股權(quán)市場(chǎng)交易平臺(tái)。2015年10月，Nasdaq在拉斯維加斯的Money20/20大會(huì)上，正式公布了與Chain搭建區(qū)塊鏈平臺(tái)Linq——首個(gè)通過區(qū)塊鏈平臺(tái)進(jìn)行數(shù)字化證券產(chǎn)品管理的系統(tǒng)平臺(tái)。對(duì)于股票交易者而言，區(qū)塊鏈可以消除對(duì)基于紙筆或者電子表格的記錄依賴的需求，減少交易的人為差錯(cuò)，提高交易平臺(tái)的透明度和可追蹤性。對(duì)股票的發(fā)行公司而言，Linq實(shí)現(xiàn)了更好的管理股票數(shù)據(jù)的功能，讓納斯達(dá)克在私募股權(quán)市場(chǎng)中為創(chuàng)業(yè)者和風(fēng)險(xiǎn)投資者提供更好的服務(wù)。Digital Asset Holdings(DAH)為澳大利亞證券交易所設(shè)計(jì)清算和結(jié)算系統(tǒng)。澳大利亞證券交易所在2015年表示，將設(shè)計(jì)一套新系統(tǒng)取代所有的核心技術(shù)系統(tǒng)以提升結(jié)算速度。美國區(qū)塊鏈公司DAH在400家投標(biāo)者中，拿到了這項(xiàng)計(jì)劃合同。DAH所開發(fā)的技術(shù)目標(biāo)將允許所有的參與者，在同一個(gè)數(shù)據(jù)庫中進(jìn)行實(shí)時(shí)的資產(chǎn)交易；它能夠讓數(shù)字資產(chǎn)在交易的對(duì)手方之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移而無需任何中央機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)記錄交易，因而達(dá)到實(shí)時(shí)交易效果，實(shí)現(xiàn)結(jié)算時(shí)間由當(dāng)前的兩個(gè)工作日減少到數(shù)分鐘。Chainalysis為銀行設(shè)計(jì)反欺詐監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。原本為專門打擊利用數(shù)字貨幣洗錢和欺詐行為的初創(chuàng)公司Chainalysis，現(xiàn)在也為銀行設(shè)計(jì)區(qū)塊鏈上的異常交易行為監(jiān)測(cè)與分析系統(tǒng)。通過監(jiān)測(cè)公開式賬本上的交易尋找不法行為，幫助銀行反洗錢與反欺詐。Visa與Chain合作提升信用卡交易效率。目前Visa的支付平臺(tái)最快每秒能承擔(dān)6萬5千筆交易，通過與Chain研發(fā)的技術(shù)，希望將交易效率翻倍提升。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)不篡改的特性也能在未來提升信用卡交易的安全性。Visa希望通過與Chain的合作，探索區(qū)塊鏈在 Visa 業(yè)務(wù)流程中的應(yīng)用，從而惠及客戶。星展與渣打銀行聯(lián)手與Ripple開發(fā)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)數(shù)字化應(yīng)用。兩家銀行在2015年底宣布將與科技公司Ripple合作，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，利用智能合約及點(diǎn)到點(diǎn)跨境交易的技術(shù)，將流程自動(dòng)化并提高安全性。