瑞士信貸14日發(fā)布2014年《全球財富報告》，報告顯示，全球財富在去年一年里增加了8.3%，達到創(chuàng)紀(jì)錄的263萬億美元。預(yù)計2019年全球百萬富翁人數(shù)將超過5300萬人，而中國資產(chǎn)過百萬美元的人數(shù)是118萬。

　　報告指出：全球中產(chǎn)階級的數(shù)量是10億人，他們的財富在1萬到10萬美元之間。中國的中產(chǎn)階級數(shù)量自2000年以來翻了一番，占全球的三分之一。

　　按照報告的定義，財富為1萬至10萬美元屬于中產(chǎn)階層，全球共有10億人。

　　報告說，中國內(nèi)地個人平均凈資產(chǎn)2000年以來迅速增加，從5670美元達到2014年的大約2.13萬美元；個人資產(chǎn)中值為7033美元。2010年以來增加的主要因素為人民幣升值。

　　中國家庭財富總額全球排名第三，比第二位的日本少8%，比第四位的法國高44%。相比其他主要發(fā)展中經(jīng)濟體，中國家庭資產(chǎn)以金融資產(chǎn)比例較高，占49%，原因是儲蓄率高。

　　中國居民個人實物資產(chǎn)為1.09萬美元，包括私有房和農(nóng)村土地等資產(chǎn)。個人平均負債為1600美元，占總資產(chǎn)的6%。雖然負債比例相對較低，近年來卻快速增長。報告統(tǒng)計，中國資產(chǎn)為1萬至10萬美元的中產(chǎn)階層比2000年翻了一番，占全球的三分之一。

　　今年五月，就有臺灣地區(qū)專欄作家黃承富提及中國大陸中產(chǎn)階級的崛起，靠實業(yè)起家的不是占多數(shù)，反而是靠投資或說是投機崛起，像是公開市場交易的股票、基金、債券、保險及其他金融性理財產(chǎn)品，以及投機性房產(chǎn)。

先富裕起來的都是哪些人？

　　他認為：中國大陸中產(chǎn)階級行業(yè)主要集中于金融、貿(mào)易、制造業(yè)這三個比較傳統(tǒng)的領(lǐng)域。

　　黃承富提到，至2013年末，中國大陸私人可投資資產(chǎn)總額約94.1萬億元人民幣，較2012年的83.1萬億元人民幣增長了13%。其中，中產(chǎn)階級掌握的私人財富快速增長。2010年-2012年分別達到15.5%、16.1%、16.4%，2013年比例增長到16.6%，人均可支配的投資資產(chǎn)達130.8萬元人民幣，約650萬臺幣，這一資料顯示，私人財富向中產(chǎn)階級聚集的態(tài)勢非常明顯。

　　同時，越來越多的女性跨進富裕人群行列，中產(chǎn)階級人群在男女比例分配上為54.7%和45.3%，相較2012年的55.3%和44.7%的比例分配，差距正在縮小。

　　還有，從年齡上看，30-50歲之間的人群占到六成，其中30-39歲的人群占比34.3%，成為中產(chǎn)階級的中堅力量。這一年齡段的人群正處在智力、體力與經(jīng)驗積累的高峰時期，同樣也處在職業(yè)發(fā)展或者創(chuàng)業(yè)的黃金時段。再從學(xué)歷上看，中產(chǎn)階級學(xué)歷都普遍較高，大學(xué)及大學(xué)以上的學(xué)歷占了67.3%，總占比超過2/3，文化程度越高，創(chuàng)造和獲得財富的能力相對較強。

　　事實上，之前也早有專家指出，目前中國已經(jīng)成為全球財富最為高度集中的國家。中國財富向富人的集中度正在以年均12.3%的加速度在增長，是全球平均增速的2倍。

　　據(jù)中國國內(nèi)的一份報告，則清晰地表明了社會財富集中在什么人手上。據(jù)國務(wù)院研究室、中央黨校研究室、中宣部研究室、中國社科院等部門一份聯(lián)合調(diào)查報告的數(shù)據(jù)，截至2006年3月底，中國內(nèi)地私人擁有財產(chǎn)(不含在境外、外國的財產(chǎn))超過5000萬元以上的有27310人，超過1億元以上的有3220人。在超過1億元以上的富豪當(dāng)中，有2932人是高干子女。他們占據(jù)了億元戶的91%，擁有資產(chǎn)20450余億元。而考證其資產(chǎn)來源，主要是依靠家庭背景的權(quán)力資本。

中國富翁的財富主要來源：地產(chǎn)、金融、股市、礦產(chǎn)

　　在五千年的歷史上，中國人的財富從來沒有像最近這幾年這樣迅速地增長。

　　中國國民財富的增長最明顯的一個特點就是，它不是在各個領(lǐng)域齊頭并進地增長，而是在幾個特定的領(lǐng)域和板塊中迅速膨脹。中國式國民財富的尋寶圖上大大地寫著這幾個字：地產(chǎn)、金融、股市、礦產(chǎn)資源。它們是本輪國民財富增長的“四大金剛”。

　　我們以比較容易估算的房產(chǎn)為例，全國現(xiàn)有住房總面積超過300億平方米，如果以均價1500計算，僅住房一項，就聚集了至少45萬億的財富。事實上，僅上海一城，最新的居民住房總量應(yīng)該有近3億平方米，平均價格超過1萬元，這樣算下來，總值大約3萬億元。如果把價格更高的寫字樓、商鋪等計算在內(nèi)的話，總值將更高。

　　在過去的幾年里，中國出現(xiàn)了全國性的房價上漲，從一線城市到小縣城，從東部沿海到西部邊陲，房價一年數(shù)變，假設(shè)全國房價平均上漲500元，則因此增加的財富總額超過15萬億，人均超過1萬元。

　　除了房產(chǎn)，股票市場是另外一個造富基地。僅僅在2年多前，A股總市值僅為3萬億元，而今天，由于股價指數(shù)從1000點一路高歌猛進到6000點，再加上一大批“巨無霸”連續(xù)上市，A股總市值已經(jīng)近29萬億元。在這個過程中，一大批個人投資者在這一輪牛市里獲益不淺，僅僅根據(jù)公開數(shù)據(jù)，炒股炒成身家上億的也不在少數(shù)。

地產(chǎn)何以成為財富頭牌

　　在這“四大金剛”中，地產(chǎn)是頭牌。2002年的前100位富豪中，有40余人涉足地產(chǎn)，而全球富豪榜中，前500位富豪只有大約30人是地產(chǎn)商。

　　當(dāng)時依據(jù)的是2002年的富豪榜，而在2007年的榜單中，這種趨勢更明顯了：前100位富豪中，有48人與地產(chǎn)直接相關(guān)，占了近乎半壁江山。

　　地產(chǎn)業(yè)盛產(chǎn)富豪并不是因為這個行當(dāng)?shù)娜吮绕渌挟?dāng)?shù)膹臉I(yè)者聰明或者踏實肯干，而是基于中國地產(chǎn)行業(yè)的制度設(shè)計。

　　中國地產(chǎn)用的是“香港模式”。這個模式大致上是，地產(chǎn)商從政府手頭批發(fā)到70年使用權(quán)的地皮(1997年之前，香港是英國從中國手中“租賃”過去的，所以當(dāng)時的香港政府并不具有土地的所有權(quán)，而只有一定年限的使用權(quán)，所以從理論上講，它只能賣一定年限的使用權(quán)，而不是所有權(quán))，然后，開發(fā)成樓盤，再把地皮70年的使用權(quán)與地上建筑一并零售給購房人。

　　一般說來，地上的建筑部分不會增值，相反，它會隨著時間的推移產(chǎn)生耗損而減值。另外，由于建筑材料全國價格大同小異，設(shè)計師、建筑工人的人力成本相差也不是很大，如果我們在一個小縣城拷貝一座一線城市的房子，地上成本應(yīng)該差不太多。但是，房價的差別可能會超過10倍。房子不斷漲價的原因不在地上的建筑部分，而在地皮。

　　地皮為什么會升值？剔除需求因素增長等因素之后，我們會發(fā)現(xiàn)，市政建設(shè)會讓地皮迅速地升值。最明顯的一個例子就是地鐵沿線的房價明顯地比其他地方房價高。

　　而在一個經(jīng)濟體迅速發(fā)展的過程中，市政建設(shè)一般也會迅速發(fā)展，這就讓不少地皮搭了市政建設(shè)的“順風(fēng)車”。由于具有信息優(yōu)勢以及強大的游說能力，地產(chǎn)商能比較充分地、集中地分享市政建設(shè)帶來的收益。這樣，公共的支出(市政建設(shè))最后會表現(xiàn)在地產(chǎn)商的財務(wù)報表的收益中。這是地產(chǎn)商拿到的一筆錢。

　　地產(chǎn)商并不需要特殊的牌照，既然有如此好事，大家當(dāng)然都爭做地產(chǎn)商，從理論上講，在充分競爭條件下，地皮的批發(fā)價格就會體現(xiàn)市政建設(shè)的未來收益，這樣地產(chǎn)商也就無利可圖。

　　事實不是這樣的，在“香港模式”下，由于土地是成片批發(fā)，這就等于設(shè)置了事實上的門檻，那些資金不夠雄厚的個人或者開發(fā)商連進場參與競價的機會都沒有。于是，土地批發(fā)的市場其實是個非充分競爭的市場，大批無批發(fā)實力的機構(gòu)和個人只能在“零售市場”上買到一小塊地皮，而這個零售市場則是充分競爭的。龐大的批發(fā)零售差價，是地產(chǎn)商拿到的第二塊奶酪。

　　有了“市政建設(shè)”與“地皮的批發(fā)零售差”這兩塊收益，中國的地產(chǎn)商還受益于最近幾年爆發(fā)的住房需求，這種需求一方面跟城市化進程有關(guān)，一方面跟在福利分房時期形成的長期歷史欠債有關(guān)；此外，房產(chǎn)投資讓需求進一步放大。這些因素齊聚在一起，使得地產(chǎn)商成為本輪財富大爆炸中最大的受益集團。

銀行業(yè)是另外一個明星

　　前幾年還有經(jīng)濟學(xué)家在叫“中國的國有銀行在技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)”，而今天，它們在資本市場上成了備受追捧的香餑餑。

　　以2007年10月17日收盤價計算，僅僅在A股上市的14家銀行總市值就高達9.6萬億元，占總市值的三成多。在過去幾年里，商業(yè)銀行的早期投資人日進斗金，個人財富迅速膨脹。在富豪榜中能見到不少這樣的身影。

　　跟地產(chǎn)業(yè)不同，銀行業(yè)從一開始就需要特批的牌照。到今天，偌大的中國，全國性銀行牌照只批了15家。它們數(shù)量雖少，但是卻占了中國銀行(行情，問診)業(yè)的大頭。

　　中國的銀行業(yè)雖然值這么多錢，其實做的事情卻很簡單：攬儲加放貸。就是讓大家把錢存在它那里，然后找人再貸出去。存款利率低，貸款利率高，中間的利差就是它們的主要收入。而存款利率和貸款利率都是政府規(guī)定好了的(當(dāng)然了，貸款利率可以適當(dāng)浮動，但是只允許上下浮動10%)，也就是說利差是政府規(guī)定了的。而這個利差要比在充分競爭格局下的利差大一倍以上(國外銀行通行的利差大約是1%，而中國銀行業(yè)的利差則能達到3%)。

　　由于通貨膨脹的因素，在一個事實上處于“負利率”的時代里，銀行的錢不愁貸不出去：道理很簡單，如果今年的100元到明年的購買力只相當(dāng)于現(xiàn)在的90元，就算是付8%的利息，到明年也能穩(wěn)賺2元。

　　在這樣的背景下，銀行是皇帝的女兒不愁嫁，而且還能優(yōu)中選優(yōu)，只貸給最優(yōu)秀的申請人。其結(jié)果自然是放貸量大增，同時，貸款質(zhì)量也大增，壞賬比例大幅度降低。最后的結(jié)果是，各家銀行的贏利能力都突然地增強了，以上市銀行為例，2007年幾乎是全行業(yè)的利潤同比增長50%以上，個別銀行再做一點努力，竟然能做到凈利潤同比增長100%。

　　依照央行公布的最新數(shù)據(jù)，2007年7月，中國銀行業(yè)共攬儲38.3萬億元，貸出26.3萬億元，以3%的利差計算，則僅此一項收入就近8000億元。考慮到整個中國的GDP也不過才20萬億，銀行吃的利差竟占GDP的4%，這實在不能不說是一個極高的比例。

　　除了銀行業(yè)之外，證券業(yè)、保險業(yè)等其他金融行業(yè)在過去的幾年里也迅速成長，其估值也大幅度提高，造就了一大批富豪。跟銀行業(yè)一樣，它們都是一些需要特批牌照的行當(dāng)，只是由于其總體量不及銀行業(yè)大而已。

　　股市、礦產(chǎn)：生產(chǎn)富豪的流水線

　　在過去幾年時間里，A股從1000點漲到07年的6000點。其牛氣舉世無出其右。而今，這種牛氣甚至傳染到了香港已經(jīng)在世界各地掛牌的所謂“中國概念股”。

　　在2007年富豪榜中，富豪們之所以能身家大增，其最主要的原因就是股價上漲而帶來其擁有的公司價值大增。

　　除了做實業(yè)的企業(yè)家之外，那些投資股票市場的股民也頗多收獲。在05到07年間，獲得10倍以上的收益人不在少數(shù)。

　　在1000點的時候，流通市值大約1萬億，而在6000點的時候，流通市值則近10萬億，當(dāng)然，其中有相當(dāng)是新股發(fā)行的貢獻，估計股民獲得的流通股增值大約超過5萬億元?，F(xiàn)在，滬深兩市的開戶數(shù)大約為1.2億，由于大部分人都同時開滬深兩個戶，所以應(yīng)該有6000萬投資人，剔除一些“死亡賬戶”，人均收益超過10萬元。對于一個人均年收入1萬來元的國家來說，這是一個令人吃驚的數(shù)字。在幾年前，如果有個50萬、100萬，就能成為券商的座上賓，被請進“大戶室”，而在2007年，隨便找一個股票交易廳，都有一大堆超過100萬的股民坐了個小馬扎在看閃來晃去的交易行情。

　　我們在銀行的“利差”這個事情上沒跟國際接軌，不過，能源、礦產(chǎn)以及其他原材料卻緊隨國際市場漲勢。在過去幾年里，國際市場上的各種礦產(chǎn)資源全線上漲，相應(yīng)地，國內(nèi)那些投資資源類企業(yè)的投資人也大賺特賺。

　　當(dāng)然了，雖然也有一部分民間投資在這些領(lǐng)域，但大的資源類公司基本都是國有企業(yè)。最為知名的就是山西的煤礦主。事實上，他們已經(jīng)成為繼溫州人之外另一個最具地方特點的富豪群。他們在北京購買豪宅名車的大手筆讓很多人目瞪口呆。

　　2004年的時候，一噸煤售價大約為310元，2007年，這個數(shù)字變成了410元。由于生產(chǎn)成本基本不變，所以價格上漲部分幾乎全是利潤。全國一年產(chǎn)煤總量大約為23億噸，這樣算來，每年由于價格上漲而帶來的利潤總和大約為2300億元，其中有相當(dāng)一部分集中山西。

　　石油的情況則更為明顯，油價大幅度的上漲讓中國石油(行情，問診)成為“亞洲最賺錢的公司”，其股價也連續(xù)大漲。2000年，它以1.27元港幣的價格發(fā)行，而現(xiàn)在，股價已經(jīng)超過18元。高高在上的中國石油也將在最近衣錦還鄉(xiāng)：回歸A股。

　　我國法律規(guī)定，礦產(chǎn)資源為全民所有，其收益也理應(yīng)全民分享。2005年底，財政部副部長朱志剛在接受南方周末記者專訪時，曾針對資源行業(yè)的暴利表示：采全民的礦就要交足全民的錢，資源的增值收益不能讓少數(shù)群體獨占。兩年過去了，情況有所改觀，但還遠遠不能令人滿意。