海都網(wǎng)—海峽都市報訊　近日,有外地媒體報道，銀行提前終止部分收益率很高的理財產(chǎn)品的運作，由于實際投資天數(shù)減少，這些產(chǎn)品總的收益也隨之減少，讓不少投資者頗感意外和無奈。事實上,銀行理財產(chǎn)品并不是“旱澇保收”的理財產(chǎn)品，它們當(dāng)中也包含著政策風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。那么，“潛伏”在銀行理財產(chǎn)品中的風(fēng)險都有哪些呢？

　　首先是不成立風(fēng)險。投資者購買銀行理財產(chǎn)品時,便已承擔(dān)了一定的機會成本。在向銀行支付用于購買產(chǎn)品的資金后,首先面臨產(chǎn)品不成立風(fēng)險。若產(chǎn)品不成立，則資金在這一段時間內(nèi)沒有用于其他投資，浪費了時間，利用效率自然下降。另外，在產(chǎn)品募集期間,如果市場發(fā)生劇烈波動,或銀行認(rèn)為難以按產(chǎn)品說明書規(guī)定發(fā)行該產(chǎn)品,理財產(chǎn)品便可能無法成立。

　　二是流動性風(fēng)險。當(dāng)銀行理財產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)不設(shè)贖回功能,投資者無權(quán)提前終止時，就遇到了流動性風(fēng)險。

　　而有些理財產(chǎn)品,投資者雖然可以提前終止,但要承擔(dān)違約責(zé)任,即不再享有產(chǎn)品的理財收益，這屬于違約風(fēng)險。在這種情況下,投資者可獲得自產(chǎn)品起始日至違約終止申請日期間的活期存款利息收益，但還要繳納違約金，得不償失。此外，投資者違約終止的理財資金返還至賬戶的時間與申請終止的日子往往有一定間隔，產(chǎn)品的實際收益率隨之下降。

　　而銀行通常有權(quán)提前終止產(chǎn)品，一旦如此，產(chǎn)品的實際理財期限將小于預(yù)定期限,銀行將按產(chǎn)品的實際收益率支付收益,投資者將面臨再投資風(fēng)險，即再投資于其他產(chǎn)品后，不能取得和預(yù)期期限內(nèi)相同收益的風(fēng)險。不過，目前業(yè)內(nèi)的規(guī)定是，銀行在提前終止前，須提前一定工作日通知投資者。

　　因此，如果投資者對流動性要求很高，則應(yīng)選擇可隨時加入和退出的開放式理財產(chǎn)品。

　　投資者還面臨著市場風(fēng)險和本金及理財收益風(fēng)險。市場風(fēng)險包括因國家法律法規(guī)及貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等政策的變化,宏觀周期性經(jīng)濟(jì)運行狀況變化，股市、匯市等金融市場的變化，這些變化會導(dǎo)致理財產(chǎn)品投資收益的波動，一定情況下甚至?xí)Ξa(chǎn)品的成立與運行產(chǎn)生影響。本金及理財收益風(fēng)險則關(guān)乎是否保本、收益率是否保證及是否可能為零甚至為負(fù)、銀行宣傳的收益率是否已扣除了認(rèn)購費、托管費等費用。(本網(wǎng)記者 吳秀娜整理)