2017年,新三板公司成為上市公司并購標(biāo)的池的現(xiàn)象更為突出,逾百家掛牌公司被A股公司相中,數(shù)起并購交易金額超過20億元。

　　并購活躍

　　據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2017年,120家新三板公司或擬掛牌公司,披露了來自116家A股上市公司的并購意向,這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超2016年的30多起。根據(jù)公告,其中超60家新三板公司在交易后將被A股公司控股。

　　在并購大潮中,同產(chǎn)業(yè)的并購整合依然活躍,涉及到的新三板公司行業(yè)包括汽車制造、化工、農(nóng)業(yè)等。

　　與此同時(shí),新三板也成為上市公司進(jìn)行多元化布局的標(biāo)的池。如2017年7月,A股公司歐浦智網(wǎng)計(jì)劃收購新三板公司永通重機(jī)60%的股權(quán)。永通重機(jī)主要從事起重機(jī)械的研發(fā)、生產(chǎn)銷售,歐浦智網(wǎng)則是一家集智能化物流、綜合電商平臺(tái)和供應(yīng)鏈金融為一體的綜合服務(wù)提供商,對于這次并購,上市公司認(rèn)為符合其多元化戰(zhàn)略。

　　在并購的支付方式上,與2016年相比,2017年采用純現(xiàn)金或純股權(quán)支付方式的比例明顯提高,其中采取純現(xiàn)金支付的案例超過一半。市場人士認(rèn)為,純現(xiàn)金支付方式更有利于提高并購的效率,而新三板公司股東也樂于“套現(xiàn)”走人。

　　大額并購有喜有憂

　　不過,“跨板”聯(lián)姻也不是一件容易的事,上市公司和新三板公司在并購過程中面臨多項(xiàng)不確定性。2017年公布并購意向的近百家新三板公司中,有13家已經(jīng)停止實(shí)施并購事項(xiàng)。

　　2017年的新三板并購中,深裝總擬以48.15億元的總價(jià)被ST云維并購,成為去年第一大并購案。不過,該事項(xiàng)后來終止,未能實(shí)施。

　　深裝總2017年6月5日公告,ST云維擬以發(fā)行股份的方式購買深裝總98.27%股權(quán),構(gòu)成借殼上市。深裝總主要從事建筑裝飾工程的設(shè)計(jì)與施工,2016年、2015年和2014年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入42.93億元、40億元和38.1億元,分別實(shí)現(xiàn)凈利潤2.36億元、1.19億元和2.24億元。

　　推進(jìn)重大事項(xiàng)5個(gè)多月后,ST云維宣布終止重組深裝總,而深裝總已于2017年7月份在新三板終止掛牌。據(jù)悉,在推進(jìn)重組的過程中,深裝總因發(fā)生安全事故,被實(shí)施暫扣建筑施工企業(yè)安全生產(chǎn)許可證30日的行政處罰。

　　有棵樹2017年8月宣布計(jì)劃被上市公司天澤信息并購,上市公司給予有棵樹100%股權(quán)的估值為34億元,收購比例為99.9991%。這起并購成為2017年新三板第二大并購意向案。與此同時(shí),有棵樹的股東做出了高額業(yè)績對賭:承諾有棵樹2017年度、2018年度、2019年度實(shí)現(xiàn)的實(shí)際凈利潤分別不低于2.1億元、3.25億元、4.25億元。

　　另外,上市公司華東重機(jī)并購潤星科技、凱恩股份并購卓能股份、天山生物并購大象股份這三起“跨板”并購,交易金額均超過了20億元,位居新三板大額并購前列。

　　值得一提的是,在上述五大“跨板”并購中,除了ST云維計(jì)劃全部采取股權(quán)支付的方式,其余4家上市公司均擬采取股權(quán)+現(xiàn)金的方式進(jìn)行支付。

　　而新三板公司友寶在線擬被上市公司新華都并購的事項(xiàng),僅在2017年7月份宣布一個(gè)月后就終止了。新華都和友寶在線對并購事項(xiàng)終止的解釋是,由于友寶在線股東人數(shù)眾多,股東的利益訴求不一,導(dǎo)致友寶在線主要股東與新華都就交易價(jià)格等方面未能達(dá)成一致意見。

　　不過,2017年披露的“跨板”并購中,已經(jīng)有逾30起實(shí)施完成,包括華東重機(jī)并購潤星科技100%股權(quán),該項(xiàng)并購交易金額為29.5億元。