因收購(gòu)共達(dá)電聲控股權(quán)，萬(wàn)魔聲學(xué)在2017年歲末進(jìn)入資本市場(chǎng)視野。其實(shí)際控制人謝冠宏的“富士康舊將”、萬(wàn)魔聲學(xué)的“小米生態(tài)鏈企業(yè)”等標(biāo)簽，都為共達(dá)電聲帶來(lái)了想象空間。

　　股權(quán)融資籌集收購(gòu)資金

　　根據(jù)公告，濰坊愛(ài)聲聲學(xué)科技有限公司將以9.95億元收購(gòu)濰坊高科持有的共達(dá)電聲15.27%股權(quán)。愛(ài)聲聲學(xué)是萬(wàn)魔聲學(xué)為此次收購(gòu)新設(shè)立的全資子公司，曾任職富士康的謝冠宏為萬(wàn)魔聲學(xué)的第一大股東，交易完成后，將成為共達(dá)電聲實(shí)際控制人。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，萬(wàn)魔聲學(xué)總資產(chǎn)為28508.27萬(wàn)元，所有者權(quán)益19370.18萬(wàn)元。一家凈資產(chǎn)不超過(guò)2億元的公司，如何籌措近10億元資金完成這筆收購(gòu)？根據(jù)愛(ài)聲聲學(xué)與濰坊高科簽訂的《股份收購(gòu)協(xié)議》，除第四期股份收購(gòu)款3.05億元在2019年7月1日前支付外，剩余6.90億元需要在近期分三期支付。

　　萬(wàn)魔聲學(xué)表示，受讓共達(dá)電聲股份的資金全部來(lái)源于自有資金或自籌資金。近期需支付的6.9億元將主要通過(guò)股權(quán)融資解決。其中，深圳南山鴻泰股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)已與萬(wàn)魔聲學(xué)簽訂增資協(xié)議，向萬(wàn)魔聲學(xué)支付4億元增資款；萬(wàn)魔聲學(xué)計(jì)劃通過(guò)引入其他新股東，以增資方式融資2億元用于愛(ài)聲聲學(xué)本次收購(gòu)。

　　南山鴻泰背后出現(xiàn)國(guó)家“大基金”身影。根據(jù)工商登記資料查詢情況，南山鴻泰成立于2016年12月，注冊(cè)資本為16億元，普通合伙人為鴻泰(深圳)產(chǎn)業(yè)投資基金管理合伙企業(yè)(有限合伙)，有限合伙人為國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司、深圳市引導(dǎo)基金投資有限公司、深圳市匯通金控基金投資有限公司、國(guó)泰潤(rùn)和(深圳)資本投資合伙企業(yè)(有限合伙)、西藏紫光科技開(kāi)發(fā)有限公司。

　　根據(jù)披露，2017年9月，萬(wàn)魔聲學(xué)與南山鴻泰簽訂了增資協(xié)議。截至報(bào)告書(shū)簽署之日，深圳南山鴻泰股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)已向萬(wàn)魔聲學(xué)繳納增資資金4億元，對(duì)應(yīng)的萬(wàn)魔聲學(xué)注冊(cè)資本1270.43萬(wàn)元，占萬(wàn)魔聲學(xué)增資完成后注冊(cè)資本的19.44%。

　　發(fā)揮業(yè)務(wù)協(xié)同作用

　　萬(wàn)魔聲學(xué)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2014年-2016年，其實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為34052.42萬(wàn)元、32588.88萬(wàn)元和43674.46萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為4573.77萬(wàn)元、3920.99萬(wàn)元和5354.34萬(wàn)元。從盈利情況看，好于共達(dá)電聲。

　　盡管同處電聲行業(yè)，但萬(wàn)魔聲學(xué)主要從事耳機(jī)終端產(chǎn)品的研發(fā)、銷售，涉及的電聲元器件銷售主要為耳機(jī)相關(guān)的動(dòng)鐵等；共達(dá)電聲主營(yíng)業(yè)務(wù)為微型電聲元器件及電聲組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括微型麥克風(fēng)、微型揚(yáng)聲器/受話器及其陣列模組，雙方產(chǎn)品不同，不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

　　雙方屬于同一產(chǎn)業(yè)鏈，此次收購(gòu)是為了獲得共達(dá)電聲的控股權(quán)，發(fā)揮雙方的業(yè)務(wù)協(xié)同作用，改善上市公司的經(jīng)營(yíng)情況；收購(gòu)方表示，未來(lái)12個(gè)月內(nèi)暫不會(huì)改變上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，不會(huì)對(duì)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)作出重大調(diào)整。