Tier 1 英國(guó)投資者移民項(xiàng)目的概述

　　Tier1 投資者移民項(xiàng)目，是為非歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)的公民開(kāi)放，使得他們和家人可以通過(guò)在英國(guó)投資至少2百萬(wàn)英鎊這種方式，來(lái)英國(guó)居住和工作。

　　只要他們符合相關(guān)的投資要求，并滿(mǎn)足居留上的額外要求，Tier 1投資者及其家人通常在5年后就有資格申請(qǐng)英國(guó)的永久居留權(quán)(或兩，三年后，如果他們采取加速路線(xiàn)之一)。在英國(guó)居住滿(mǎn)5年后，包括至少1年的永久居留，Tier 1投資移民有資格獲得英國(guó)國(guó)籍。

　　2014年11月6日起Tier 1投資移民項(xiàng)目法規(guī)調(diào)整

　　繼MAC在2014年發(fā)表的一份報(bào)告，英國(guó)內(nèi)政部在11月6日宣布對(duì)Tier 1 投資移民項(xiàng)目做一些調(diào)整，其中包括：

　　1. 提高了先前的最低投資門(mén)檻，1百萬(wàn)英鎊?，F(xiàn)為2百萬(wàn)英鎊。

　　2. 投資金額的全部都應(yīng)用于購(gòu)買(mǎi)在英國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的公司的股票或債務(wù)，以及英國(guó)國(guó)債。而不是先前的75%(其余的25%可以投資于英國(guó)的房地產(chǎn))。

　　3. 取消了保持投資總市值不低于最初投資門(mén)檻的要求。

最新變化的問(wèn)題

　　在以上的調(diào)整宣布后不久，一些實(shí)際問(wèn)題立刻顯現(xiàn)。

　　盡管內(nèi)政部意在取消所謂的“補(bǔ)倉(cāng)“要求，即維持投資的市值不變，可是新的要求仍然變相地達(dá)到了維持投資市值的結(jié)果。新規(guī)定指出，當(dāng)一個(gè)證券被出售時(shí)，Tier 1投資者必須以該證券的成本價(jià)購(gòu)買(mǎi)另一個(gè)符合要求的證券。舉個(gè)例子，投資者最初以10萬(wàn)英鎊買(mǎi)了一支債券，隨后以8萬(wàn)5千英鎊賣(mài)出。那么這個(gè)投資者必須以10萬(wàn)鎊再買(mǎi)進(jìn)另一支債券或股票。同樣的道理，如果投資者最初以10萬(wàn)英鎊買(mǎi)了一支債券，隨后以11萬(wàn)5千英鎊賣(mài)出。那么這個(gè)投資者還是必須以10萬(wàn)鎊再買(mǎi)進(jìn)另一支債券或股票。

　　內(nèi)政部又提出進(jìn)一步的要求，即購(gòu)買(mǎi)新的證券必須在同一報(bào)告期內(nèi)完成。根據(jù)以往的移民條例，投資者允許在下一個(gè)報(bào)告期結(jié)束之前對(duì)其投資賬戶(hù)進(jìn)行”補(bǔ)倉(cāng)“。

意見(jiàn)反饋

　　在MAC的討論會(huì)上，一些移民顧問(wèn)、投資經(jīng)理和私人銀行對(duì)內(nèi)政部的新條例做了意見(jiàn)反饋。他們認(rèn)為新條例過(guò)度復(fù)雜，很難執(zhí)行。尤其是，投資者在買(mǎi)賣(mài)了數(shù)次以后，就很難記錄每個(gè)證券的購(gòu)買(mǎi)價(jià)，特別是同一個(gè)證券在不同的時(shí)間以不同的價(jià)格買(mǎi)入的這種情況，投資者很難確定該證券的成本價(jià)。此外，要求投資者在同一報(bào)告期內(nèi)補(bǔ)倉(cāng)，這可能會(huì)迫使投資者在金融市場(chǎng)表現(xiàn)不佳的時(shí)候追加投資。

　　總體而言，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這些變化將會(huì)打擊高凈值人群申請(qǐng)英國(guó)投資移民的積極性。此外，投資者可能會(huì)采取非常保守的方式來(lái)投資，采取“買(mǎi)入并持有”的策略，從而導(dǎo)致他們100%投資到英國(guó)國(guó)債。

　　這違背了MAC的建議，即移民法規(guī)應(yīng)該鼓勵(lì)Tier 1 投資者移民像”普通”投資者一樣，投資于多元化的產(chǎn)品。

內(nèi)政部咨詢(xún)

　　針對(duì)這些反饋，內(nèi)政部成立了一個(gè)工作組，由移民律師、私人銀行家和投資經(jīng)理來(lái)審查新的Tier 1投資移民法規(guī)。在工作組的討論中，內(nèi)政部明確了其投資移民項(xiàng)目的目標(biāo)：

　　·鼓勵(lì)多元化分散的投資策略，而非之前的以國(guó)債為絕對(duì)主導(dǎo)的策略。

　　·取消了維持投資市值的規(guī)定。

　　·確保投資者在整個(gè)投資期中，持有符合要求的投資產(chǎn)品。

修訂提議

　　經(jīng)過(guò)數(shù)次工作組的討論會(huì)，以下折衷提案已交付內(nèi)政部：

　　· 引進(jìn)了維持本金的要求。換句話(huà)說(shuō)，一旦Tier 1投資者將200萬(wàn)(或500萬(wàn)，1000萬(wàn))投資到了允許的投資產(chǎn)品后，在他／她在英國(guó)生活期間，所有的本金必需維持投資狀態(tài)。

　　· 如果一項(xiàng)投資虧本賣(mài)了，不應(yīng)該要求以這項(xiàng)投資的成本價(jià)購(gòu)買(mǎi)新的投資。這種情況，應(yīng)該要求Tier 1投資者以這項(xiàng)投資的出售價(jià)來(lái)購(gòu)買(mǎi)新的投資。就此提議，內(nèi)政部擔(dān)心這會(huì)影響到投資本金，因此工作組進(jìn)而又提出，如果一項(xiàng)投資以盈利出售，投資者應(yīng)當(dāng)按照出售價(jià)來(lái)購(gòu)買(mǎi)新的投資。換句話(huà)說(shuō)，投資者應(yīng)該把盈利的部分保留在其投資賬戶(hù)中用于再投資，而不可以把盈利部分提出。

　　· 當(dāng)一項(xiàng)投資被賣(mài)出后，Tier 1 投資者應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)報(bào)告期結(jié)束之前，或者6個(gè)月之內(nèi)，兩者取其近，買(mǎi)入另一項(xiàng)符合移民法規(guī)的投資。

　　· 投資本金不能用于支付管理費(fèi)，交易費(fèi)或各種交易中所產(chǎn)生的稅賦，這些稅費(fèi)會(huì)使最初的投資本金低于規(guī)定的投資門(mén)檻。然而，如果Tier 1 投資者在一開(kāi)始投資超過(guò)

　　200萬(wàn) (或500萬(wàn)，100萬(wàn))，這些稅費(fèi)可以從超出投資門(mén)檻的部分中支付，前提是超出的部分必需在稅費(fèi)生成之前投資。舉個(gè)例子，如果一個(gè)200萬(wàn)英鎊的 Tier 1 投資者實(shí)際投資210萬(wàn)，那么10萬(wàn)英鎊以?xún)?nèi)的稅費(fèi)可以從投資賬戶(hù)中支付。

　　· Tier 1 投資者應(yīng)該可以從投資賬戶(hù)中提取利息和股息收益。

　　工作組和內(nèi)政部一致認(rèn)為以上的修訂提議合理地權(quán)衡了內(nèi)政部的兩個(gè)宗旨：允許Tier 1 投資者作為一個(gè)“普通”的投資者；確保投資者在英國(guó)居住的整個(gè)期間，維持其投資狀態(tài)不變。

接下來(lái)的步驟

　　內(nèi)政部已經(jīng)同意接受這些建議，現(xiàn)在需要等部長(zhǎng)的批準(zhǔn)。內(nèi)政部因而起草了移民法規(guī)草案，由該工作組審查。該小組提出了一些修改，以確保法規(guī)草案完全反映他們的建議。雖然，目標(biāo)是讓這些新規(guī)則從2015年4月6日起生效，內(nèi)政部提出追溯變化到2014年11月6日。

　　因此，任何在 2014年11月6日 之后申請(qǐng)的 Tier 1 投資者，都可以按修改后的法規(guī)投資。為了推動(dòng)這項(xiàng)工作，內(nèi)政部已承諾在正常的3月16日截止日期之前，發(fā)布4月6日的移民規(guī)則修改。

　　內(nèi)政部還同意進(jìn)一步參與未來(lái)在Tier 1 投資人項(xiàng)目上可能的變化。

筆者解讀

　　內(nèi)政部承諾在2015年3月16日之前會(huì)公布最終修訂好的Tier 1投資移民法案。因此筆者建議2014年11月6日之后投資的移民需要注意的是：

　　1. 在英國(guó)居住期間保持其本金 (200萬(wàn)，500萬(wàn)或1000萬(wàn))投資在內(nèi)政部所允許的投資清單上。

　　2. 和老法規(guī)不同的是，新法規(guī)不再需要Tier 1投資者在投資賬戶(hù)的市值低于最初投資門(mén)檻的時(shí)候，追加本金，即 “補(bǔ)倉(cāng)”。

　　3. 如果投資者出售一項(xiàng)投資，他/她必須在下一個(gè)報(bào)告期結(jié)束前，或6個(gè)月之內(nèi)，以出售金額再購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)新的投資。以避免在市場(chǎng)不景氣的情況下被迫加大投資。

　　4. 投資本金部分不能用于支付管理費(fèi)，交易費(fèi)和交易產(chǎn)生的稅賦。實(shí)際操作上，投資者應(yīng)在投資賬戶(hù)中放入超過(guò)投資門(mén)檻的一部分金額用于支付這些稅費(fèi)。

　　5. 投資者可以從投資賬戶(hù)中提取債券利息或股票分紅。

　　6. 買(mǎi)賣(mài)中產(chǎn)生的盈利部分，或叫資本增值部分，必須保留在投資賬戶(hù)中用于再投資，而不可以提取出來(lái)。

　　文章參考英文原文：Proposed changes to the Tier 1 (Investor) Immigration Rulesby James Perrott 5 February 2015:

　　www.ilpa.org.uk/resources.php/30655/proposed-changes-to-the-tier-1-investor-immigration-rules-by-james-perrott-5-february-2015